Ú¸ÏÐÀÇ ÐÝë×ËÇúÔÛö Çؼ³

¥°. ¸Ó ¸® ¸»

1999³â 11¿ù 12ÀÏ Å¬¸°ÅÏ ¹Ì ´ëÅë·ÉÀº ¹Ì±¹ÀÇ ±ÝÀ¶Á¦µµ °³ÇõÀ» ÃËÁøÇÏ´Â '±×¶÷-¸®Ä¡-ºí¶óÀϸ®Ûö'(Gramm-Leach-Bliley Act, Àϸí Financial Services Modernization Act)¿¡ ¼­¸íÇÏ¿´´Ù. ÀÌ·Î½á ´ë°øȲ ½Ã´ë¿¡ Á¦Á¤µÈ ±Û·¡½º-½ºÆ¼°É¹ý(Glass-Steagall Act)ÀÌ ÆóÁöµÇ°í ÀºÇࡤÁõ±Ç¡¤º¸ÇèÀÇ ¾÷Á¾±¸ºÐÀÌ »ç¶óÁ³´Ù. ÀÌ ¹ýÀº ¾÷°è¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀ» °í·ÁÇÏ¿© Á¶Ç׺°·Î ¼º¸³ÈÄ 120ÀϺÎÅÍ 1³â 6¿ù¿¡ °ÉÃÄ ¹ßÈ¿µÈ´Ù.

±× µ¿¾È ¹Ì±¹ÀÇ ÀºÇàµéÀº À¯´Ï¹ö¼³ ¹ðÅ·À» ¼öÇàÇÏ´Â À¯·´ ÀºÇàµé¿¡ ´ëÇ×ÇÏ¿© ±Û·¡½º-½ºÆ¼°É¹ý°ú ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¹ý(Bank Holding Company Act)ÀÇ ±ÔÁ¤¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í Áõ±Ç¡¤º¸Çè¾÷À» ¿ìȸÀûÀ¸·Î Ãë±ÞÇÏ¿© ¿Ô´Ù. ±×·¯³ª ÀÌ¿Í °°Àº ¿ìȸÀü·«Àº ±âÁ¸ ¹ý±ÔÁ¤À» ÞÝÙþûùÇÏ´Â µ¥´Ù ¿ìȸÁøÃâ¿¡ µû¸¥ ½Ã°£ ¹× ºñ¿ëÀÇ °ú´ÙÇÑ ºÎ´ãÀ¸·Î »çȸÀû ºñ¿ëÀÌ ÀûÁö ¾Ê¾Ò´Ù. ¶ÇÇÑ 1998³â ½ÃƼ ±×·ì°ú Æ®·¡ºí·¯½º ±×·ìÀÇ ÇÕº´À» ¿Ï°áÇϱâ À§Çؼ­µµ ¹ý °³Á¤ÀÌ ºÒ°¡ÇÇÇÑ »óȲÀ̾ú´Ù(´ç½Ã FRBÀÇ ÇÕº´ ½ÂÀÎÀº ±ÝÀ¶Á¦µµ°³ÇõÀÌ ÀÌ·ç¾îÁöÁö ¾ÊÀ» °æ¿ì 2³â³»¿¡ º¸Çè¾÷À» Æ÷±âÇÑ´Ù´Â ½ÃÇѺΠÀΰ¡¿´´Ù).
º»°í¿¡¼­´Â ¿ì¸® ³ª¶ó¸¦ ºñ·ÔÇÏ¿© Àü¼¼°èÀûÀ¸·Î ¸·´ëÇÑ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡°Ô µÉ ÀÌ ¹ýÀÇ ³»¿ëÀ» ÀÚ¼¼È÷ ¾Ë¾Æº¸°íÀÚ ÇÑ´Ù.
(Âü°íÀÚ·á: "«°«é«¹¡¤«¹«Æ«£-«¬«ëÛöøÈò­ªËÚ᪦ڷÏÐãæÐÝë×Ûöð¤ªËªÄª¤ªÆ ¡­«°«é«à¡¤«ê«Á¡¤«Ö«é«¤«êÛöªÎËÈé©", [ÏÐð·ßÂÞÀÛöÙâ] Vol.28, Nos.2, 3 (2000.2-3); "Ú·ÏЪ˪ªª±ªëÐÝë×ð¤ÓøËÇúÔÛöªÎËÈé©", [ìíÜâëÞú¼ðàÞÛêÅÜÃ], 2000.1, 73-88¸é; ±×¶÷-¸®Ä¡-ºí¶óÀϸ®ÛöÀÇ Àü¹®Àº http://www.senate.gov/~banking/conf¿¡¼­ pdf ÆÄÀϷΠã¾Æº¼ ¼ö ÀÖÀ½.)

2. Ú¸ ÐÝë×ËÇúÔÛöÀÇ ÀÇÀÇ

¹Ì±¹ »ó¿ø ÀºÇàÀ§ÀÇ ±×·¥ À§¿øÀå, ÇÏ¿ø ÀºÇàÀ§ÀÇ ¸®Ä¡ À§¿øÀå, ÇÏ¿ø »ó¾÷À§¿øȸÀÇ ºí¶óÀϸ® À§¿øÀåÀÇ À̸§À» µû¼­ ¸í¸íµÈ ÀÌ ¹ý(ÀÌÇÏ "±ÝÀ¶°³Çõ¹ý"À̶ó ÇÑ´Ù)Àº ´ÙÀ½°ú °°Àº ÀÇÀǸ¦ °®´Â´Ù.

ù°, ½Å¼³µÇ´Â 'ÐÝë×ò¥ñ»üåÞä'(Financial Holding Company; FHC)¸¦ ÅëÇÏ¿© º»ÁúÀûÀÎ ±ÝÀ¶¾÷¹« ¹× ÀÌ¿¡ ºÎ¼öÇÏ´Â ¾÷¹«¸¦ ¼öÇàÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÇ¹Ç·Î ÀºÇࡤÁõ±Ç¡¤º¸Çè¾÷À» ¿µÀ§ÇÏ´Â »ç¾÷ü°£¿¡ »óÈ£°ü·Ã(affiliation)ÀÌ Àü¸é Çã¿ëµÈ´Ù. FHC¿¡ ´ëÇÑ °¨µ¶Àº ¿¬¹æÁغñÁ¦µµÀÌ»çȸ(FRB)°¡ Æ÷°ýÀûÀ¸·Î ´ã´ç(umbrella supervisor)Ç쵂 ¿¬¹æÅëÈ­°¨µ¶Ã»(OCC)°ú »óÈ£ Á¶Á¤ÇÏ¿© ½Ç½ÃÅ°·Î ÇÏ¿´´Ù.
¿©±â¼­ '»óÈ£°ü·Ã'À̶õ º»·¡ ±Û·¡½º-½ºÆ¼°É¹ý¿¡¼­ ÀºÇàÀÌ °ü·Ãȸ»ç(affiliate)¸¦ ÅëÇÏ¿© Áõ±Ç¾÷¹«¸¦ Ãë±ÞÇÏ´Â °ÍÀ» ±ÝÁöÇÏ¿´´ø °Í¿¡ ¿¬À¯ÇÏ´Â °³³äÀÌ´Ù. Áï ´Ù¸¥ ȸ»ç¸¦ Áö¹èÇϰųª ´Ù¸¥ ȸ»ç¿¡ ÀÇÇÏ¿© Áö¹èµÇ°Å³ª ´Ù¸¥ ȸ»ç¿Í °øÅëÀÇ Áö¹èÇÏ(under common control)¿¡ ÀÖÀ» ¶§ »óÈ£°ü·ÃÀÌ ÀÖ´Ù°í ¸»ÇÑ´Ù. ¹Ì±¹ ±ÝÀ¶¹ý»ó Áö¹è(control)°¡ ¼º¸³ÇÏ´Â °ÍÀº (i) Á÷Á¢¡¤°£Á¢À¸·Î 25% ÀÌ»óÀÇ ÀÇ°á±ÇÀÖ´Â ÁÖ½ÄÀ» º¸À¯ÇÏ´Â °æ¿ì (ii) ÀÌ»ç µî ÀÓ¿øÀÇ °ú¹Ý¼ö¸¦ ¼±ÀÓÇÏ´Â °æ¿ì (iii) ±âŸ FRB°¡ ´Ù¸¥ ȸ»ç¿¡ Á÷Á¢¡¤°£Á¢À¸·Î Áö¹è·ÂÀ» ¹ÌÄ£´Ù°í ÆÇ´ÜÇÏ´Â °æ¿ì µîÀÌ´Ù.

µÑ°, ±ÝÀ¶°³Çõ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¸é µ¿Á¾ÀÇ ±â´ÉÀ» °¡Áö´Â ¾÷¹«¿¡ ´ëÇؼ­´Â ´çÇØ ¾÷¹«ÀÇ ±ÔÁ¦¿¡ ÀûÇÕÇÑ °¨µ¶±â°ü, Áï FRB¿Í OCC, Áõ±Ç°Å·¡À§¿øȸ(SEC) ¹× °¢ÁÖÀÇ º¸Çè°¨µ¶±â°üÀÌ ±â´Éº°·Î ±ÔÁ¦¡¤°¨µ¶(functional regulator)À» ÇàÇÏ°Ô µÈ´Ù.

¼Â°, ±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ¸ðµç ±ÝÀ¶±â°ü¿¡ ´ëÇÏ¿© °í°´ÀÇ °³ÀÎÀûÀÎ ºñ°ø°³ ±ÝÀ¶°Å·¡ Á¤º¸¸¦ ¾î¶»°Ô Ãë±ÞÇÒ °ÍÀÎÁö ¸í¹®ÀÇ ±ÔÁ¤À» µÎ°í À̸¦ °í°´¿¡ ´ëÇÏ¿© °ø½ÃÇϵµ·Ï Çß´Ù.

3. Á¦1Àå ÀºÇà, Áõ±Çȸ»ç ¹× º¸Çèȸ»ç°£ÀÇ »óÈ£°ü·Ã
(Title I: Facilitating Affiliation among Banks, Securities Firms, and Insurance Companies)

   °¡. ±Û·¡½º-½ºÆ¼°É¹ýÀÇ ÆóÁö
ÀºÇà°ú Áõ±Çȸ»ç°£ÀÇ »óÈ£°ü·ÃÀ» ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î ±ÝÁöÇÑ 1933³â ÀºÇà¹ý(Banking Act of 1933)¿¡ ÆíÀԵǾî ÀÖ´Â ±Û·¡½º-½ºÆ¼°É¹ý Á¦20Á¶ ¹× ÀºÇà°ú Áõ±Çȸ»ç »óÈ£°£ ÀÓ¿øÀÇ °âÁ÷À» ±ÝÁöÇÏ´Â µ¿¹ý Á¦32Á¶¸¦ ÆóÁöÇÑ´Ù.

   ³ª. ±ÝÀ¶ÁöÁÖȸ»ç(FHC)
(1) ±ÝÀ¶¾÷¹«ÀÇ ¼öÇà
FHC¿¡ ÇØ´çÇÏ´Â ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç´Â 'º»ÁúÀûÀ¸·Î ±ÝÀ¶¾÷ÀÇ ¼ºÁúÀ» °®´Â ¾÷¹«' ¹× '±×¿¡ ºÎ¼öÇÏ´Â ¾÷¹«'(financial in nature or incidental to such financial activity)¸¦ ¼öÇàÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¸ç, FRB°¡ ÀºÇà¾÷¹«¿Í ¹ÐÁ¢ÇÑ °ü·ÃÀÌ ÀÖ´Ù°í ÆÇ´ÜÇÏ¿© ÇÑÁ¤ÀûÀ¸·Î Çã¿ëÇÏ´Â ºñÀºÇà¾÷¹«¸¦ Ãë±ÞÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

±ÝÀ¶¾÷ÀÇ ¼ºÁúÀ» °®´Â ¾÷¹« ¹× ±×¿¡ ºÎ¼öÇÏ´Â ¾÷¹«´Â ´ÙÀ½°ú °°´Ù.
¨ç ŸÀÎÀ» À§ÇÑ ´ëÃâ, ȯÀü, ¼Û±Ý ¹× ÅõÀÚ ¶Ç´Â Çö±Ý¡¤À¯°¡Áõ±ÇÀÇ º¸°ü
¨è º¸Çè¾÷¹« ¶Ç´Â ¿¬±ÝÀÇ Á¦°ø ¹× ¹ßÇà, º»ÀÎ, ´ë¸®ÀÎ ¶Ç´Â Áß°³ÀÎÀ¸·Î¼­ÀÇ ¾÷¹«
¨é ±ÝÀ¶, ÅõÀÚ ¶Ç´Â °æÁ¦¿¡ °üÇÑ ÀÚ¹®¾÷¹«
¨ê ÀºÇàÀÇ Á÷Á¢ º¸À¯°¡ Çã¿ëµÇ´Â Ç® Àڻ꿡 ´ëÇÑ ±Ç¸®¸¦ ǥâÇÏ´Â »óÇ°ÀÇ ¹ßÇà ¶Ç´Â ÆǸÅ
¨ë Áõ±ÇÀÇ Àμö(underwriting), ÀÚ±â¸Å¸Å(dealing) ¶Ç´Â ½ÃÀåÁ¶¼º(market making)
¨ì °ú°Å·ÎºÎÅÍ FRB¿¡ ÀÇÇÏ¿© ÀºÇà¾÷¹«¿Í ¹ÐÁ¢ÇÑ °ü·ÃÀÌ ÀÖ´Ù°í ÆǴܵǴ ¾÷¹«
¨í ¹Ì±¹ ÀÌ¿ÜÀÇ Áö¿ª¿¡¼­ Çã¿ëµÇ¾ú´ø ÀºÇàÁöÁÖȸ»çÀÇ ¾÷¹«
¨î »ó¾÷ÀºÇà¾÷¹«
¨ï º¸Çèȸ»ç¿¡ ÀÇÇÑ Æ÷Æ®Æú¸®¿À(À¯°¡Áõ±Ç) ÅõÀÚ
¿©±â¼­ »ó¾÷ÀºÇà¾÷¹« ¹× ÇÁÆ®Æú¸®¿À ÅõÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ÅõÀÚÀÇ ½Ã±â ¹× ¹æ¹ý¿¡ °üÇÑ Á¦ÇÑ, ½ÃÀå¿Ü ¿µ¾÷¿¡ °üÇÑ ±ÔÁ¦°¡ ÀÖ´Ù. ¶Ç ÀºÇàÀº ÀÌ·¯ÇÑ ÅõÀÚÀÚ»êÀ» º¸À¯ÇÒ ¼ö ¾ø´Ù.
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ¶ÇÇÑ FRB ¹× À繫ºÎ·Î ÇÏ¿©±Ý ±ÝÀ¶½ÃÀå, ±â¼ú, °æÀïÇüÅÂÀÇ º¯È­ µîÀÇ ¿ä¼Ò¸¦ °í·ÁÇÏ¿© ¹ý¿¡ ±ÔÁ¤µÇ¾î ÀÖÁö ¾ÊÀº »õ·Î¿î ¾÷¹«°¡ ±ÝÀ¶¾÷¹«¿¡ ÇØ´çÇÏ´ÂÁö ¿©ºÎ¸¦ ÆÇ´ÜÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô ÇÏ´Â ±ÔÁ¤À» µÎ°í ÀÖ´Ù.

(2) ÀÚ°Ý¿ä°Ç
ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç°¡ »õ·Î¿î ±ÝÀ¶¾÷¹«¸¦ Ãë±ÞÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸·Á¸é ´ÙÀ½°ú °°Àº ÀÚ°Ý¿ä°ÇÀ» °®Ãß¾î¾ß ÇÑ´Ù. Áï ¿¹±Ý±â°üÀÇ ÀÚȸ»ç(depository institution subsidiaries)·Î¼­ FRB°¡ Á¤ÇÏ´Â ÃæºÐÇÑ ÀÚº»±ÝÀ» °®°í(well capitalized) ÀûÀýÈ÷ °ü¸®µÇ¾î¾ß Çϸç(well managed), ÃÖ±ÙÀÇ °¨»ç¿¡ À־ Áö¿ªÀçÅõÀÚ¹ý(Community Reinvestment Act; CRA)»óÀÇ ¸¸Á·½º·¯¿î Æò°¡¸¦ ¹ÞÀ» °ÍÀ» ¿äÇÑ´Ù. ±×¸®°í ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç°¡ FHC°¡ µÊÀ» ¼±ÅÃÇÏ´Â ÃëÁöÀÇ Áõ¸í¼­¸¦ FRB¿¡ Á¦ÃâÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.
FHC°¡ ½Å±Ô ±ÝÀ¶¾÷¹«¸¦ °³½ÃÇÑ ¶§¿¡´Â 30ÀÏ À̳»¿¡ FRB¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÌ·¯ÇÑ »ç½ÇÀ» ¼­¸éÀ¸·Î ÅëÁöÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù. ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î FRBÀÇ »çÀü½ÂÀÎÀº ¿äÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù.

(3) °æ°úÁ¶Ä¡ ¾÷¹«
±ÝÀ¶°³Çõ¹ý ¼º¸³ Àü¿¡ ±ÝÀ¶¾÷¹«¸¦ ÁÖ·Î ¼öÇà(´çÇØ ¾÷¹«ÀÇ ¼öÀÍÀÌ Àüü ¼öÀÍÀÇ 85% ÀÌ»ó Â÷ÁöÇÒ °ÍÀ» ¿äÇÔ)ÇØ ¿Â ȸ»ç°¡ ±ÝÀ¶°³Çõ¹ý¿¡ ÀÇÇÑ FHC°¡ µÇ´Â °æ¿ì¿¡´Â Á¾·¡¿¡ Ãë±ÞÇØ ¿Â ºñ±ÝÀ¶¾÷¹«¸¦ 10³â°£ °æ°úÁ¶Ä¡ ¾÷¹«(grandfathered activities)·Î¼­ °è¼Ó ¼öÇàÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ´Ù¸¸, ºñ±ÝÀ¶¾÷¹«´Â ½ÃÀå ¿Ü¿¡¼­´Â ¿µÀ§ÇÒ ¼ö ¾ø°í Àüü ¼öÀÍÀÇ 15%¸¦ ÃÊ°úÇؼ­µµ ¾È µÈ´Ù. ±×¹Û¿¡ FHC¿¡ ´ëÇÑ ÀÚ°Ý¿ä°ÇÀÌ ±×´ë·Î Àû¿ëµÈ´Ù.
FHCÀÇ Áö¹èÇÏ¿¡ ÀÖ´Â ÀºÇàÀÌ »ó±â °æ°úÁ¶Ä¡ ¾÷¹«¿¡ Á¾»çÇÏ´Â °æ¿ì¿¡´Â °°Àº FHCÀÇ Áö¹èÇÏ¿¡ ÀÖ´Â ºñ±ÝÀ¶ °ü·Ãȸ»ç¿Í ÀÏÁ¤ÇÑ °Å·¡¸¦ Ãë±ÞÇÒ ¼ö ¾ø´Ù.

(4) ±âÁ¸ ´ÜÀÏ ÀúÃà±ÝÀ¶±â°ü ÁöÁÖȸ»ç¿¡ÀÇ Àû¿ë
ÀúÃà´ëÃâÁ¶ÇÕ(S&L)À» Çϳª¸¸ °®°í ÀÖ´Â ´ÜÀÏ ÀúÃà±ÝÀ¶±â°üÁöÁÖȸ»ç(unitary thrift holding company)´Â ±ÝÀ¶°³Çõ¹ý°ú´Â ´Ù¸¥ ¹ý·ü¿¡ ÀÇÇÏ¿© ±ÔÀ²µÇ¹Ç·Î ±ÝÀ¶°³Çõ¹ý¿¡¼­ Á¤ÇÏ´Â FHC¿¡ ÇØ´çÇÏÁö ¾Æ´ÏÇÑ´Ù. ±×·¯³ª 1999³â 5¿ù 4ÀÏ ÀÌÀü¿¡ Á¸ÀçÇÏ¿© ¿Â ´ÜÀÏ ÀúÃà±ÝÀ¶±â°üÁöÁÖȸ»ç, Áï Àû°Ý ÀúÃà±ÝÀ¶±â°ü ´ëÁÖ(qualified thrift lender; QTL) ±âÁØÀ» °®Ãá ÀúÃà±ÝÀ¶±â°ü ÀÚȸ»ç´Â ÇöÇà¹ý ÇÏ¿¡¼­ º¸Çè¾÷°ú Áõ±Ç¾÷À» Æ÷ÇÔÇÑ ±ÝÀ¶¾÷¹« ¹× ºñ±ÝÀ¶¾÷¹« ¾çÂÊÀ» ¸ðµÎ Ãë±ÞÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. µû¶ó¼­ ´ÜÀÏ ÀúÃà±ÝÀ¶±â°ü ÁöÁÖȸ»ç´Â ±ÝÀ¶°³Çõ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¿© FHC¿¡ ÀÎÁ¤µÇ´Â °Íº¸´Ù ´õ ±¤¹üÇÑ ¾÷¹«¸¦ °è¼ÓÇÏ¿© ¼öÇàÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÇ¾ú´Ù.

   ´Ù. ñ¶ÛöÀÇ ¿î¿ë
°¢ ÁÖÀÇ º¸Çè¾÷ ±ÔÁ¦¡¤°¨µ¶ÀÇ ±Ù°Å°¡ µÇ´Â ¸ÆÄ«·£-Æ۰Ž¼¹ý(McCarren-Ferguson Act; º¸Çè¾÷¿¡ °üÇÏ¿© ÁÖÁ¤ºÎ¿¡ °¨µ¶±ÇÀ» ºÎ¿©ÇÑ 1945³â¿¡ Á¦Á¤µÈ ¿¬¹æ¹ý)Àº ±×´ë·Î Á¸¼ÓÇÑ´Ù. ±ÝÀ¶°³Çõ¹ý¿¡¼­´Â ñ¶Á¤ºÎ°¡ ¿¬¹æÁ¤ºÎÀÇ °£¼·¾øÀÌ º¸Çè¾÷¹«¸¦ °¨µ¶ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â º¸ÇèÀÇ ÆǸÅ, ¸ðÁý, ½ÃÀå¿Ü ¿µ¾÷ µî 13°³ÀÇ º¸È£¿µ¿ª(safe harbor)ÀÌ ±ÔÁ¤µÇ¾î ÀÖ´Ù.
±×·¯³ª °¢ ÁÖ´Â ¿¹±Ý±â°üÀ̳ª ±× °ü·Ãȸ»ç°¡ ´Ù¸¥ ȸ»ç¿Í °ü·ÃÀ» °®´Â °ÍÀ» ±ÝÁöÇÏ´Â µî ±ÔÁ¦¸¦ ÇÒ ¼ö ¾ø´Ù. ÀÌ¿¡ µû¶ó ¿¹±Ý±â°ü°ú º¸Çèȸ»ç¿ÍÀÇ °ü·Ã¿¡ À־ ¿¹±Ý±â°ü ¶Ç´Â °ü·Ãȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ Â÷º° Ãë±ÞÀ» ÇÏÁö ¾Ê´Â ÇÑ °¢ ÁÖ´Â ½ÅûÀýÂ÷, ÀÚº»±ÔÁ¦ ¹× ÃâÀÚ°ü°èÀÇ º¯°æ¿¡ ±ÔÁ¦¸¦ °¡ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
±ÝÀ¶°³Çõ¹ý¿¡¼­´Â °¢ ÁÖÁ¤ºÎ¿¡ ´ëÇÏ¿© Áõ±Ç°Å·¡½ÃÀÇ À§¹ýÇàÀ§¿¡ ´ëÇÑ Á¶»ç±Ç ¹× ¹ýÁýÇà ±ÇÇÑÀ» ºÎ¿©ÇÏ´Â ¿Ü¿¡µµ À¯°¡Áõ±ÇÀÇ µî·Ï ¹× ºê·ÎÄ¿¡¤µô·¯, ÅõÀÚÀÚ¹®¿¡ ´ëÇÑ ¸éÇ㡤µî·Ï¿¡ °üÇÑ °¨µ¶±ÇÇÑÀ» ÀÎÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   ¶ó. ßÓû»ÜÁúÏüåÞä
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº »óÈ£º¸Çèȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© »óÈ£ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç(mutual bank holding company)ÀÇ ±ÇÇÑÀ» È®´ëÇÏ´Â ¹æ½ÄÀ¸·Î »óÈ£º¸Çèȸ»ç°¡ »óÈ£ÀûÀÎ ÁöÀ§¸¦ ÀÒÁö ¾Ê°í ±ÝÀ¶ÁöÁÖȸ»ç·Î Á¶Á÷º¯°æÇÏ´Â °ÍÀ» Çã¿ëÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   ¸¶. ÓÞØ©ÝÕÞÝÇü ±ÝÀ¶±â°ü
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ±ÝÀ¶½ÃÀåÀ̳ª °æÁ¦¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀ» °í·ÁÇÒ ¶§ µµ»ê½ÃÅ°±â ¾î·Á¿î À̸¥¹Ù ÓÞØ©ÝÕÞÝÇü(too big to fail) ±ÝÀ¶±â°ü¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÚ±âÀÚº»ÀÇ ÀϺθ¦ ÈļøÀ§Ã¤(subordinated debt)ÀÇ ÇüÅ·Πº¸À¯ÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô ÇÒ °ÍÀÎÁö ¿¬±¸ °ËÅäÇϵµ·Ï FRB¿Í À繫ºÎ¿¡ ´ëÇÏ¿© ¿äûÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   ¹Ù. ±ÔÁ¦ÀÇ °£¼ÒÈ­ ¹× ±â´Éº° ±ÔÁ¦
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ÀºÇàÁöÁÖȸ»çÀÇ °¨µ¶À» °£¼ÒÈ­ÇÏ°í ±â´Éº°·Î ±ÔÁ¦(functional regulation)ÇÒ °ÍÀÓÀ» õ¸íÇÏ°í ÀÖ´Ù. Áï ¾÷¹«ÀÇ ±â´É¿¡ Âø¾ÈÇÏ¿© µ¿ÀÏ ¾÷¹«¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â µ¿ÀÏÇÑ °¨µ¶´ç±¹ÀÇ ±ÔÁ¦¸¦ ¹Þµµ·Ï ÇÑ °ÍÀÌ´Ù. ÀÌ¿¡ µû¶ó Áõ±Ç¾÷¹«¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â SEC, º¸Çè¾÷¹«¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â °¢ ÁÖÀÇ º¸Çè´ç±¹ÀÌ ´çÇØ ¾÷¹«¸¦ ±ÔÁ¦ÇÏ°Ô µÈ´Ù.

(a) FRB´Â ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç ¹× ±×ÀÇ ºñÀºÇà ÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© º¸°í¸¦ ¡±¸ÇÏ°í °Ë»ç¸¦ ´ã´çÇÑ´Ù.
(b) ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç°¡ °Å´À¸®´Â ±â´Éº°·Î ±ÔÁ¦¸¦ ¹Þ´Â ÀÚȸ»ç(functionally regulated subsidiaries)¿¡ ´ëÇÏ¿© FRB´Â ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î ´çÇØ ±â´Éº° ±ÔÁ¦´ç±¹ÀÇ º¸°í ¹× °Ë»ç¸¦ ½Å·ÚÇϱâ·Î ÇÑ´Ù.
(c) FRB°¡ ±â´Éº° ±ÔÁ¦ ÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© °Ë»ç¸¦ ÇÏ´Â °ÍÀº ¿¹±Ý°ü·Ãȸ»ç¿¡ Áß´ëÇÑ ¸®½ºÅ©°¡ ¹ß»ýÇÒ ¼ö ÀÖ´Â »óȲ¿¡¼­ °Ë»çÇÏ´Â °æ¿ì¿¡ ÇÑÇÑ´Ù.
(d) ÀºÇàÀ» Á¦¿ÜÇÑ ±â´Éº° ±ÔÁ¦ ÀÚȸ»ç°¡ ´çÇØ ±ÔÁ¦´ç±¹ÀÌ ¿äûÇÏ´Â ÀÚº»±âÁØ¿¡ ÇÕÄ¡µÇ´Â °æ¿ì¿¡´Â FRB´Â ´çÇØ ÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ ÀÚº»±âÁØÀ» ±ÔÄ¢, ¸í·É µî¿¡ ÀÇÇÏ¿© µû·Î Á¤ÇÒ ¼ö ¾ø´Ù.
(e) ±â´Éº° ±ÔÁ¦ ÀÚȸ»ç°¡ ÇàÇÏ´Â Áõ±Ç¾÷¹« ¹× º¸Çè¾÷¹«´Â SEC ¶Ç´Â °¢ ÁÖ ´ç±¹ÀÇ ±â´Éº° ±ÔÁ¦¸¦ ¹Þ´Â´Ù.
(f) Áõ±Çȸ»ç(broker/dealer) ¶Ç´Â º¸Çèȸ»çÀÎ ÀºÇàÁöÁÖȸ»çÀÇ ±â´Éº° ±ÔÁ¦´ç±¹ÀÌ º¼ ¶§ ´çÇØ ÀºÇàÁöÁÖȸ»çÀÇ ¿¹±ÝÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ Àڱݰø¿©°¡ ´çÇØ ÁöÁÖȸ»ç¿¡ Áß´ëÇÑ ºÒÀÌÀÍÀ» ¾ß±âÇÑ´Ù°í ÆǴܵǴ °æ¿ì¿¡´Â FRB´Â ´çÇØ ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÚȸ»çÀÎ ¿¹±Ý±â°ü¿¡ÀÇ Àڱݰø¿©¸¦ ¿äûÇÒ ¼ö ¾ø´Ù. ±×·¯³ª FRB´Â ´çÇØ ÁöÁÖȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© ´çÇØ ¿¹±Ý±â°üÀ» ºÐ¸®Çϵµ·Ï ¿äûÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
(g) ´Ù¸¥ ¿¬¹æ ±ÔÁ¦´ç±¹Àº º¸°í, °Ë»ç ¹× ÀÚº»±âÁØ¿¡ °üÇÏ¿©FRB¿Í µ¿ÀÏÇÑ Á¦¾àÀ» ¹Þ´Â´Ù. ´Ù¸¸, ¿¬¹æ¿¹±Ýº¸Çè°ø»ç(FDIC)´Â ¿¹±Ýº¸Çè±â±ÝÀÇ º¸È£¸¦ À§ÇÏ¿© ÇÊ¿äÇÑ °æ¿ì¿¡´Â ±â´Éº° ±ÔÁ¦ °ü·Ãȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ °Ë»ç¸¦ ½Ç½ÃÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
(h) FRB´Â °ü·ÃÀºÇàÀÇ ¾ÈÀü¼º ¹× °ÇÀü¼º¿¡ ´ëÇÑ ¸®½ºÅ©°¡ ¹ß»ýÇϰųª ´çÇØ ¸®½ºÅ©¸¦ ´çÇØ ÀºÇà ·¹º§¿¡¼­ Á÷Á¢ ó¸®ÇÏ´Â °ÍÀÌ ºÒ°¡´ÉÇÏÁö ¾ÊÀº ÇÑ ±â´Éº° ±ÔÁ¦ ÀÚȸ»ç¿¡ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â ±ÔÁ¦¸¦ ä¿ëÇÏ´Â µî Á¶Ä¡¸¦ ÃëÇÒ ¼ö ¾ø´Ù.
(i) °ü·Ã ¿¬¹æ ÀºÇà±ÔÁ¦´ç±¹Àº ¿¹±Ý±â°ü, ±× ÀÚȸ»ç ¹× °ü·Ãȸ»ç°£ÀÇ °Å·¡¸¦ ±ÔÀ²ÇÏ´Â °ÇÀü¼º º¸È£Á¶Ä¡(prudential safeguards)¸¦ Á¤ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
(j) SEC´Â ÅõÀÚȸ»ç(¿¹±Ýº¸Çè°ú °ü°èÀÖ´Â FDIC´Â Á¦¿Ü)¿¡ ´ëÇÑ µ¶Á¡ÀûÀÎ °Ë»ç±ÇÀ» °¡Áö¸ç, °ü·Ã ¿¬¹æ ÀºÇà±ÔÁ¦´ç±¹ÀÇ ¿äûÀÌ ÀÖ´Â ¶§¿¡´Â ´çÇØ °Ë»ç°á°ú¸¦ Á¦°øÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.
(k) ¿¬¹æ¿¹±Ýº¸Çè°ø»ç¹ý(Federal Deposit Insurance Act)Àº ¿¹±Ýº¸Çè±â±ÝÀ» ºñ±ÝÀ¶ °ü·Ãȸ»çÀ» À§ÇÏ¿© »ç¿ëÇÏ´Â °ÍÀ» ±ÝÁöÇÏ´Â ÃëÁö·Î °³Á¤ÇÑ´Ù.

   »ç. ÀúÃàÀºÇà »ý¸íº¸Çè
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº 1956³â ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¹ý(Bank Holding Company Act of 1956) Á¦3Á¶ (f)Ç׿¡ ±ÔÁ¤µÈ º¸Çè¾÷¹«¿¡ °üÇÑ ÀúÃàÀºÇà(savings bank) Á¶Ç×À» ÆóÁöÇÑ´Ù. ÀúÃàÀºÇà »ý¸íº¸Çè ¹× ±âŸ Á¦3Á¶ (f)Ç× ¼ÒÁ¤ÀÇ º¸Çè¾÷¹«´Â ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î ´Ù¸¥ ÇüÅÂÀÇ ±ÝÀ¶±â°ü¿¡µµ Àû¿ëµÇ´Â µ¿¹ý»óÀÇ ¿ä°ÇÀ» µû¸£±â·Î ÇÑ´Ù.

   ¾Æ. ÏÐÛöëÞú¼ÀÇ ÐÝë×í­üåÞä
(1) ±ÝÀ¶¾÷¹«
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ±¹¹ýÀºÇà(national banks)ÀÇ ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç ¼³¸³¿¡ °üÇÑ ±ÔÁ¤À» Á¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ±¹¹ýÀºÇàÀÇ ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç´Â ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î FHC¿¡ Çã¿ëµÇ´Â °Í°ú µ¿ÀÏÇÑ ±ÝÀ¶¾÷¹«¿¡ Á¾»çÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ´Ù¸¸, º¸Çè ¶Ç´Â ¿¬±ÝÀÇ Àμö, º¸Çèȸ»çÀÇ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ÅõÀÚ, ºÎµ¿»êÅõÀÚ ¹× ºÎµ¿»ê°³¹ß, »ó¾÷ÀºÇà¾÷¹«´Â Á¦¿ÜÇÑ´Ù. ÀÌ ±ÔÁ¤Àº ¿¬¹æÀúÃà±â°ü(federal thrifts)ÀÇ ÀÚȸ»çÀÇ ¾÷¹«¿¡´Â Àû¿ëµÇÁö ¾Æ´ÏÇÑ´Ù. À̵é ÀúÃàÀºÇàÀº Á¾Àü°ú ¸¶Âù°¡Áö·Î ¼­ºñ½º Á¦°øȸ»ç ¹× ¿î¿ëÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ¸¦ ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
Ãß°¡µÇ´Â ¾÷¹«°¡ ±ÝÀ¶¾÷¹«ÀÎÁö ¾Æ´ÑÁö ¿©ºÎ´Â FRB¿Í À繫ºÎ°¡ ÇùÀÇÇÏ¿© °áÁ¤ÇÏ°Ô µÇ¸ç, ±× ³»¿ëÀº FHC¿¡ Àû¿ëµÇ´Â °Í°ú ´ëü·Î µ¿ÀÏÇÏ´Ù.

5³â ÈÄ¿¡´Â FRB¿Í À繫ºÎ°¡ °øµ¿À¸·Î ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç°¡ »ó¾÷ÀºÇà¾÷¹«¿¡ Á¾»çÇÏ´Â °ÍÀ» Çã¿ëÇÏ´Â ±ÔÄ¢À» Á¦Á¤ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ¿¬¹æÁغñ¹ý(Federal Reserve Act) Á¦23Á¶ A ¹× Á¦23Á¶ B¿¡ ±ÔÁ¤µÈ °ü·Ãȸ»ç¿ÍÀÇ °Å·¡¿¡ ´ëÇÑ ±ÔÁ¦¸¦ ±¹¹ýÀºÇà°ú ±× ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç°£ÀÇ °Å·¡¿¡ ´ëÇÏ¿©µµ ÁØ¿ëÇϱâ·Î ÇÑ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ ±ÔÁ¦´Â ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î ÀºÇà°ú ±× °ü·Ãȸ»ç°£ÀÇ °Å·¡ Áß¿¡¼­ ƯÈ÷ ´ëÃâ, ÀÚ»ê¸ÅÀÔ ¹× º¸Áõ¿¡ °üÇÏ¿© ¿µÀû¡¤ÁúÀûÀÎ Á¦¾àÀ» °¡ÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù.

(2) ¿ä °Ç
±¹¹ýÀºÇàÀº ÃæºÐÇÑ ÀÚº» ¹× °ü¸®Ã¼Á¦¸¦ °®°í ¸ðµç ±ÝÀ¶ÀÚȸ»çÀÇ ÃÑÀÚ»êÀÌ ¸ðÀºÇàÀÇ ¿¬°áµÈ ÃÑÀÚ»ê(consolidated total assets)ÀÇ 45% ¶Ç´Â 500¾ï´Þ·¯ °¡¿îµ¥ ÀûÀº ÂÊÀÇ ±Ý¾×À» ÃÊ°úÇÏÁö ¾Æ´ÏÇÏ´Â °æ¿ì¿¡ OCCÀÇ ½ÂÀÎ ÇÏ¿¡ ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç¸¦ µÑ ¼ö ÀÖ´Ù.
ÀÌ¿Í ¾Æ¿ï·¯ °ü·ÃµÈ ±¹¹ýÀºÇàÀº ÃÖ±Ù¿¡ ½Ç½ÃµÈ °Ë»ç¿¡¼­ Àû¾îµµ ¸¸Á·½º·¯¿î(satisfactory) CRA Æò°¡¸¦ ¹Þ¾Æ¾ß ÇÑ´Ù. »óÀ§ 100À§¿¡ ¼ÓÇÏ´Â ±¹¹ýÀºÇàÀº ÀÏÁ¤ÇÑ ½Å¿ëÆò°¡ ³»Áö ±×¿Í µ¿µîÇÑ ±âÁØÀ» ÃæÁ·ÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.
ÇàÁ¤»óÀÇ ÀÚº»±ÔÁ¦¿Í ÀûÇÕ¼ºÀÇ ÆÇ´Ü¿¡ À־ ±¹¹ýÀºÇàÀÇ ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ ÃâÀÚ(equity investment) ÀÜ¾× ¹× ±ÝÀ¶ÀÚȸ»çÀÇ ÀÚ»ê ¹× ºÎäÀÇ ÇÕ°è¾×Àº Á¦¿ÜÇÑ´Ù.

   ÀÚ. º¸Çè°¡¸Í ÁÖ¹ýÀºÇà
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº FDIC °¡¸Í ÁÖ¹ýÀºÇà(insured state banks)ÀÇ ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿©µµ ±¹¹ýÀºÇà¿¡ Àû¿ëµÇ´Â °Í°ú °°Àº ¾ÈÁ¤¼º ¹× °ÇÀü¼º º¸È£À庮(firewalls)À» ±ÔÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ƯÈ÷ ´çÇØ ÀºÇàÀº ÃæºÐÇÑ ÀÚº»À» °®°í ÀÌ ¹ý¿¡ ±ÔÁ¤µÈ À繫»ó¡¤¿î¿µ»óÀÇ °ÇÀü¼º º¸È£Á¶Ä¡(safeguards) ¹× ÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ¸¦ ÀºÇàÀÇ ±ÔÁ¦ÀÚº»À¸·ÎºÎÅÍ °øÁ¦ÇÏ´Â Á¶°ÇÀ» ÁؼöÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.
¿¬¹æÁغñ¹ý Á¦23Á¶ A ¹× Á¦23Á¶ B¿¡ ±ÔÁ¤µÈ °ü·Ãȸ»ç¿ÍÀÇ °Å·¡¿¡ °üÇÑ °¢Á¾ ±ÔÁ¦´Â FDIC °¡¸Í ÁÖ¹ýÀºÇà°ú ±× ±ÝÀ¶ÀÚȸ»ç°£ÀÇ °Å·¡¿¡ ´ëÇÏ¿©µµ Àû¿ëµÈ´Ù.

   Â÷. µ¶Á¡±ÝÁö¹ý
¿¬¹æ°Å·¡À§¿øȸ(Federal Trade Commission; FTC)´Â ¾î´À »ç¾÷ü°¡ ÀºÇàÀÇ Áö¹èÇÏ¿¡ ÀÖ´Â °æ¿ì ÀÌ ¹ý ¼º¸³ Àü¿¡ ´çÇØ »ç¾÷ü¿¡ ´ëÇÏ¿© °®°í ÀÖ´Â M&A¿¡ °üÇÑ °üÇÒ±ÇÀ» °è¼Ó º¸À¯ÇÑ´Ù. ÀºÇàÀÇ M&A¿¡ °üÇÑ ÇÏÆ®-½ºÄÚÆ®-·Îµð³ë¹ýÀÇ Àû¿ë¹èÁ¦ ±ÔÁ¤ÀÌ °³Á¤(Hart-Scott-Rodino Amendments)µÊ¿¡ µû¶ó º¸Çèȸ»ç, Áõ±Çȸ»ç ¹× »õ·Î FHC¿¡ Çã¿ëµÇ´Â ±âŸ ¾÷¹«¸¦ ÇàÇϴ ȸ»ç¿ÍÀÇ ÇÕº´¿¡ °üÇÏ¿©µµ FHCÀÇ ÃâÀÚ°¡ ÀÖ´õ¶óµµ ±×¿Í °ü°è¾øÀÌ FTCÀÇ ½É»ç°¡ Çã¿ëµÇ´Â °ÍÀ¸·Î ÇÑ´Ù.
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ¹ý·É»ó Çã¿ëµÇ´Â ¹üÀ§¿¡¼­ OCC, OTS(ÀúÃà±â°ü°¨µ¶Ã»), FDIC, FRB ¹× ¹ý¹«ºÎÀå°ü¿¡ ´ëÇÏ¿© °¢ÀÚ º¸À¯ÇÑ µ¶Á¡±ÝÁö¹ý»óÀÇ ½É»ç¿¡ ÇÊ¿äÇÑ Á¤º¸¸¦ Á¦°øÇϵµ·Ï ÇÏ´Â ±ÔÁ¤À» µÎ°í ÀÖ´Ù. ÀÌ¿Í °ü·ÃµÈ Á¤º¸´Â ºñ¹Ð·Î Ãë±ÞÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.

   Ä«. èâÏÐëÞú¼
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ¹Ì±¹³»¿¡ ÁöÁ¡(branch) ¶Ç´Â ¿¡ÀÌÀü½Ã(agency)¸¦ º¸À¯ÇϵçÁö, ¹Ì±¹³»¿¡ ´ëÃâȸ»ç(commercial lending companies)¸¦ ¼ÒÀ¯ ¶Ç´Â Áö¹èÇÏ´Â ¿Ü±¹ÀºÇàÀÌ FHC°¡ µÇ´Â °ÍÀ» ¼±ÅÃÇÑ °æ¿ì¿¡µµ »ó±â FHCÀÇ ÇØ´ç ¿ä°ÇÀÇ Àû¿ëÀÌ ÀÖÀ¸¸é ÀÚº» ¹× ³»ºÎ°ü¸® ¸é¿¡¼­ µ¿µîÇÑ ±âÁØÀ» Àû¿ë(national treatment)ÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.
FHC·Î¼­ÀÇ Ãë±ÞÀ» ¼±ÅÃÇÑ ¿Ü±¹ÀºÇàÀÇ ¾÷¹«´Â FHC¿¡ Çã¿ëµÇ´Â ±ÝÀ¶¾÷¹«¿¡ ÀûÇÕÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù. FRB´Â 2³â ÈÄ¿¡ FHC·Î¼­ÀÇ Ãë±ÞÀ» ¼±ÅÃÇÏÁö ¾Æ´ÏÇÑ ¿Ü±¹ÀºÇà¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ±× ¾÷¹«¿¡ ±ÔÁ¦¸¦ °¡ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

   Ÿ. Áö¹æä
±ÝÀ¶°³Çõ¹ýÀº ÃæºÐÇÑ ÀÚº»À» º¸À¯ÇÑ ±¹¹ýÀºÇà¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÚ±âÀÇ ÅõÀÚ°èÁ¤À¸·Î ÀÏÁ¤ÇÑ Áö¹æä(municipal bonds)¿¡ °üÇÑ ¸Å¸Å, Àμö ¹× ¸ÅÀÔÀ» ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÀÎÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   ÆÄ. ¹ßÈ¿ÀÏ
Á¦1ÀåÀÇ ±ÔÁ¤Àº ÀÌ ¹ýÀÇ ¼º¸³ÀÏ(´ëÅë·ÉÀÌ ¼­¸íÇÑ ³¯)·ÎºÎÅÍ 120ÀÏ ÈÄ(2000³â 3¿ù 11ÀÏ)¿¡ È¿·ÂÀ» ¹ß»ýÇÑ´Ù.

3. Á¦2Àå ÀºÇàÀÇ Áõ±Ç¾÷¹« ¹× ÅõÀÚȸ»ç ¾÷¹«¿¡ ´ëÇÑ ±â´Éº° ±ÔÁ¦

   °¡. ÀºÇàÀÇ Áõ±Ç¾÷¹«¿¡ ´ëÇÑ ±ÔÁ¦
Áö±Ý±îÁö ÀºÇàÀº 1934³â Áõ±Ç°Å·¡¹ý(Securities Exchange Act of 1934)¿¡ ±ÔÁ¤µÈ ºê·ÎÄ¿/µô·¯ÀÇ Á¤ÀÇ¿¡ ÇØ´çµÇÁö ¾Æ´ÏÇÏ¿´´Ù. ÀÌ¿¡ µû¶ó ÀºÇàÀº óÀ½ºÎÅÍ SECÀÇ ±ÔÁ¦´ë»óÀÎ ¾÷¹«¿¡ À־µµ ±× Àû¿ëÀÌ ¸éÁ¦µÇ¾ú´Ù.
ºê·ÎÄ¿³ª µô·¯´Â À¯°¡Áõ±ÇÀÇ °Å·¡¸¦ ŸÀÎÀÇ °è»êÀ¸·Î ÇÏ´Â °Í°ú ÀÚ±âÀÇ °èÁ¤À¸·Î ÇÏ´Â °ÍÀÇ Â÷ÀÌ°¡ Àִµ¥, ÀÌ ¹ý¿¡¼­´Â ÀºÇàÀ» ¿¹¿ÜÃë±ÞÇÏÁö ¾Æ´ÏÇÑ´Ù. ±×·¯¹Ç·Î ÀºÇàÀÌ ÇàÇÏ´Â Áõ±Ç(ºê·ÎÄ¿/µô·¯) ¾÷¹«´Â ´ÙÀ½ÀÇ °æ¿ì¸¦ Á¦¿ÜÇÏ°í´Â ±â´Éº°·Î SECÀÇ ±ÔÁ¦¡¤°¨µ¶(functional regulation)À» ¹Þ°Ô µÈ´Ù.

ù°, ÀºÇàÀº SEC¿¡ ºê·ÎÄ¿ µî·ÏÀ» ÇÏÁö ¾Ê°í¼­´Â ¾Æ·¡ÀÇ ¾÷¹«¸¦ Ãë±ÞÇÒ ¼ö ¾ø´Ù.
¨ç ÀºÇàÀÌ ÀºÇàÀÇ ±¸³» ¶Ç´Â ¹Û¿¡¼­ ºê·ÎÄ¿ ¾÷¹«¸¦ ¼öÇàÇÏ´Â, SEC¿¡ µî·ÏÇÑ ºê·ÎÄ¿/µô·¯¿Í °è¾à ¶Ç´Â ¼­¸é ÇÕÀÇ¿¡ ÀÇÇÏ¿© °í°´¿¡ ´ëÇÑ ºê·ÎÄ¿ ¼­ºñ½º(third party brokerage arrangements)¸¦ ¼öÇàÇÏ´Â °Í
¨è °¨µ¶±â°üÀÇ ½ÅŹ¾÷¹«¿¡ ´ëÇÑ °¨µ¶À» ¹ÞÀ¸¸é¼­ ¼öŹÀÚ(trustee) ¶Ç´Â ¼öÀÓÀÚ(fiduciary)·Î¼­ ½ÅŹ¾÷¹«(trust activities)¸¦ ¼öÇàÇÏ´Â °Í
¨é ±â¾÷¾îÀ½(CP), ÀºÇàÀμö¾îÀ½(BA), »ó¾÷¾îÀ½(commercial bills), Áõ±Ç°Å·¡¹ý»óÀÇ ¸éÁ¦Áõ±Ç(exempted securities), ij³ª´Ù ±¹Ã¤ ¹× ¿Ü±¹Á¤ºÎ°¡ ¹ßÇàÇÏ°í ÀÏÁ¤ÇÑ ½Å¿ëº¸°­Á¶Ä¡°¡ ºÙ¾î Àִ ä¹«Áõ±Ç(credit enhanced debt securities)¿¡ °üÇÑ Çã¿ëµÈ Áõ±Ç°Å·¡(permissible securities transactions)
¨ê ÀºÇàÀÌ ¸íÀÇ°³¼­ ´ëÇà±â°ü ¾÷¹«ÀÇ ÀÏȯÀ¸·Î Á¾¾÷¿øº¹Áö Ç÷£(employee benefit plans), ¹è´çÀçÅõÀÚ Ç÷£(dividend reinvestment plans) ¹× ¹ßÇàÀÚ Ç÷£(issuer plans) µî ÀÏÁ¤ÇÑ Áֽı¸ÀÔ Ç÷£(certain stock purchase plans)ÀÇ °Å·¡¸¦ ½ÇÇàÇÏ´Â °Í
¨ë ¿¹¼ö±ÝÀ» ¼ö¼ö·á¸¦ ¹ÞÁö ¾Ê´Â °³¹æÇü ÅõÀÚȸ»ç(no-load, open-end management investment company)¿¡ ¿î¿ëÇÏ´Â Àڱݰü¸®Á¾ÇÕ°èÁ¤(sweep account)
¨ì °ü·ÃÀºÇà(ºê·ÎÄ¿/µô·¯·Î µî·ÏÇÑ È¸»ç ¹× »ó¾÷ÀºÇà¾÷¹«¸¦ ¼öÇàÇÏ´Â °ü·Ãȸ»ç Á¦¿Ü)À» À§ÇÑ °Å·¡(affiliated transactions)
¨í »ç¸ðÁõ±Ç ¹ßÇà(private securities offerings) ¾÷¹«ÀÇ ÀÏȯÀ¸·Î Áõ±Ç¸Å¸Å¸¦ ½ÇÇàÇÏ´Â °Í. ´Ù¸¸, (a) ÀÌ ¹ý Á¦Á¤ÈÄ 1³âÀÌ µÈ ¶§ ÀºÇàÀº µî·ÏµÈ ºê·ÎÄ¿/µô·¯ÀÇ °ü·ÃÀºÇàÀ̾´Â ¾Æ´ÏµÇ¸ç (b) ÀºÇàÀÌ ºê·ÎÄ¿/µô·¯ÀÇ °ü·ÃÀºÇàÀÌ ¾Æ´Ñ °æ¿ì ÀºÇàÀº ÀÚ±âÀÚº»ÀÇ 25%¸¦ ÃÊ°úÇÏ´Â Áõ±Ç ¹ßÇà(±¹Ã¤¡¤Áö¹æä´Â Á¦¿Ü)À» ÇÏ¿©¼­´Â ¾Æ´ÏµÈ´Ù.
¨î ÀºÇàÀÇ °í°´¾÷¹«ÀÇ ÀÏȯÀ¸·Î º¸È£¿¹¼ö(safekeeping) ¹× À¯°¡Áõ±Ç º¸°ü(custody) ¾÷¹«¸¦ ¼öÇàÇÏ´Â °Í
¨ï ¿¹±ÝÁõ¼­, ÀºÇàÀμö¾îÀ½, ½Å¿ëÀå ¹× ´ëÃâ, ½Å¿ëÄ«µå °Å·¡ µî¿¡¼­ ¹ß»ýÇÏ´Â Â÷º¯°Å·¡(debit accounts), Àû°ÝÅõÀÚÀÚ µî¿¡ ´ëÇÑ ´ëÃâÂü°¡(loan participation) °Å·¡, ½º¿Ò °è¾à µî ÀÌ ¹ý Á¦206Á¶¿¡ ±ÔÁ¤µÈ ƯÁ¤ÀºÇà»óÇ°(identified banking products)¿¡ °üÇÑ °Å·¡ÀÇ ½ÇÇà
¨ð Áö¹æä¿¡ °üÇÑ °Å·¡ÀÇ ½ÇÇà
¨ñ ºê·ÎÄ¿/µô·¯ÀÇ Á¾¾÷¿øÀÌ ¾Æ´Ñ ÀºÇàÁ÷¿øÀ» ÅëÇÑ ¿¬°£ 500°Ç ¹Ì¸¸ÀÇ Áõ±Ç°Å·¡
¨ò »ó±â ½ÅŹ¾÷¹«, Áֽı¸ÀÔ Ç÷£ ¹× º¸È£¿¹¼ö¡¤Ä¿½ºÅ͵ð ¾÷¹« µîÀÇ ¿¹¿Ü±ÔÁ¤Àº ´çÇØ ¾÷¹«ÀÇ °á°ú·Î¼­ ¹Ì±¹³»¿¡¼­ °ø°³ÀûÀ¸·Î °Å·¡µÇ´Â Áõ±Ç(publicly traded security)ÀÇ °Å·¡¸¦ ÇÏ´Â °ÍÀÌ µÇ´Â °æ¿ì¿¡´Â ´çÇØ ÀºÇàÀÌ µî·ÏµÈ ºê·ÎÄ¿/µô·¯¿¡ Áö½ÃÇÏ°í, ±³Â÷°Å·¡ ¶Ç´Â ÀºÇà¿¡ ÀÇÇÑ ¿¬¹æ¹ý»óÀÇ ½ÅŹ¿øÄ¢(fiduciary principles)¿¡ ¹ÝÇÏÁö ¾Æ´ÏÇÑ À¯»ç °Å·¡·Î¼­ SEC°¡ Á¦Á¤ÇÑ ±ÔÁ¤¿¡ ÀÇÇÏ¿© Çã¿ëµÇ´Â ¹æ½ÄÀ¸·Î °Å·¡°¡ ÀÌ·ç¾îÁöÁö ¾Ê´Â ÇÑ Àû¿ëµÇÁö ¾Æ´ÏÇÑ´Ù.

µÑ°, ÀºÇàÀº SEC¿¡ µô·¯ µî·ÏÀ» ÇÏ¿©¾ß ¾Æ·¡ÀÇ ¾÷¹«¸¦ Ãë±ÞÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
¨ç »ó±â ¨é°ú °°ÀÌ Çã¿ëµÈ Áõ±Ç¾÷¹«
¨è ÀºÇàÀÌ ÀÚ½ÅÀ» À§ÇÏ¿© ¶Ç´Â ¼öŹÀÚ(trustee) ¶Ç´Â ¼öÀÓÀÚ(fiduciary)ÀÇ °è»êÀ¸·Î ÅõÀÚ ¸ñÀûÀÇ Áõ±ÇÀ» ±¸ÀÔÇÏ´Â °Å·¡
¨é ÀºÇàÀÌ ÀºÇà, ºê·ÎÄ¿/µô·¯¸¦ Á¦¿ÜÇÑ °ü·Ãȸ»ç, ¶Ç´Â ´çÇØ ÀºÇàÀÌ ±¸¼º¿øÀÎ ½ÅµðÄÉÀÌÆ®(ÁÖÅÃÀú´çä±Ç ¶Ç´Â ¼ÒºñÀÚ°ü·Ã ¸ÅÃâä±ÇÀÇ °æ¿ì)°¡ À¯µ¿È­¸¦ À§ÇÏ¿© Áõ±Ç, Àμö¾îÀ½, ¸ÅÃâä±Ç ±âŸ ÀÚ»êÀ» ´ãº¸·Î Çϰųª À̵é Àڻ꿡 ´ëÇÑ ±Ç¸®¸¦ ǥâÇÏ´Â Áõ±ÇÀ» ±×·£ÅÍ Æ®·¯½ºÆ® ¶Ç´Â º°µµÀÇ ±â±¸(separate entity; SPV)¸¦ ÅëÇÏ¿© Àû°ÝÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô ¹ßÇࡤ¸Å°¢ÇÏ´Â ÀÚ»êÀ¯µ¿È­ °Å·¡(asset-backed transactions)
¨ê ƯÁ¤ÀºÇà»óÇ°(identified banking products)¿¡ °üÇÑ °Å·¡ÀÇ ½ÇÇà

   ³ª. »õ·Î¿î ÇÏÀ̺긮µå »óÇ°
ÀÌ ¹ýÀº SEC°¡ FRB¿ÍÀÇ ÇùÀǸ¦ °ÅÃÄ ±ÔÄ¢À» Á¦Á¤Çϵµ·Ï ÇÏ°í Àִµ¥, »õ·Î¿î ÇÏÀ̺긮µå »óÇ°(new hybrid product)À» °Å·¡ÇÏ´Â ÀºÇà¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ºê·ÎÄ¿/µô·¯ µî·ÏÀǹ«¸¦ ºÎ°úÇÏ´Â ÀýÂ÷¸¦ ±ÔÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¿©±â¼­ »õ·Î¿î ÇÏÀ̺긮µå »óÇ°À̶õ ÀÌ ¹ý Á¦Á¤ ÀÌÀü¿¡´Â SECÀÇ ±ÔÁ¦´ë»óÀÌ ¾Æ´Ï¾úÀ¸³ª, »ó±â ƯÁ¤ÀºÇà»óÇ°µµ ¾Æ´Ï°í ¿¡ÄûƼ ½º¿Ò¿¡µµ ÇØ´çµÇÁö ¾Ê´Â °ÍÀ» ¸»ÇÑ´Ù.
SEC´Â ´çÇØ »óÇ°ÀÌ Áõ±Ç¿¡ ÇØ´çÇÏ°í °øÀÍ°ú ÅõÀÚÀÚº¸È£ÀÇ °üÁ¡¿¡¼­ ±ÔÄ¢À» Á¦Á¤ÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù°í ÀÎÁ¤ÇÒ ¶§ ±ÔÁ¦ °¨µ¶¿¡ ³ª¼³ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÌ ¶§ ´çÇØ ±ÔÄ¢ÀÇ Á¦Á¤¿¡´Â FRBÀÇ µ¿ÀǸ¦ ¿äÇÏ´Â ¹Ù, µ¿ÀǸ¦ ¾òÀ» ¼ö ¾ø´Â °æ¿ì¿¡´Â ¿ö½ÌÅÏ DC¿¡ ÀÖ´Â ¿¬¹æÇ×¼Ò¹ý¿øÀÇ ½ÉÆÇÀ» ¹Þµµ·Ï ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   ´Ù. ±â Ÿ
ÀÌ ¹ýÀº ¹Ì±¹Áõ±Ç¾÷Çùȸ(NASD)¿¡ ´ëÇÏ¿© »ç¸ðÁõ±Ç ¹ßÇàÀÇ ¹æ¹ýÀ¸·Î Áõ±Ç ÆǸŸ¦ ÇÏ´Â ÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿© Á¦ÇÑÀûÀÎ ÀÚ°ÝÀ» â¼³ÇÏ°í ÀÌ ¹ý Á¦Á¤¿¡ ¾Õ¼­ 6°³¿ùÀÇ ±â°£Áß °ü·Ã¾÷¹«¸¦ ¼öÇàÇÑ ÀºÇà Á÷¿ø¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ÀÌ ÀÚ°ÝÀ» ÀÚµ¿ÀûÀ¸·Î ºÎ¿©Çϱâ·Î ÇÏ¿´´Ù.
ÀÌ ¹ý¿¡ µû¸£¸é ¿¬¹æÀºÇà°¨µ¶´ç±¹Àº SEC¿ÍÀÇ ÇùÀǸ¦ °ÅÃÄ ºê·ÎÄ¿/µô·¯·Î¼­ µî·Ï¸éÁ¦¸¦ ¹Þ´Â ÀºÇà¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ±â·Ïº¸Á¸Àǹ«¸¦ ºÎ°úÇÏ°í ÀÌ·¯ÇÑ °ü·Ã±â·ÏÀ» SEC°¡ ÀÌ¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   ¶ó. ÅõÀÚȸ»ç ¹× ÅõÀÚÀÚ¹®¾÷¹«
ÀÌ ¹ýÀº ÀºÇàÀÇ ÅõÀÚȸ»ç ¾÷¹«°¡ Áõ°¡ÇÏ°í ÀÖ´Â Çö»óÀ» Á÷½ÃÇÏ°í 1940³â ÅõÀÚȸ»ç¹ý(Investment Company Act of 1940)°ú 1940³â ÅõÀÚÀÚ¹®¹ý(Investment Adviser Act of 1940)À» °¢°¢ °³Á¤ÇÏ¿´´Ù. ƯÈ÷ ÁÖ¸ñÀ» ¿äÇÏ´Â Á¡Àº ´ÙÀ½°ú °°´Ù.

¨ç µî·ÏµÈ ÅõÀÚȸ»çÀÎ À¯´ÏÆ® ÅõÀÚ½ÅŹ(unit investment trust)°ú °ü·ÃÀÌ Àְųª ¶Ç´Â ±×ÀÇ ½ºÆù¼­, Àμö¾÷ÀÚ(underwriter), ¿À°¡³ªÀÌÀú ¶Ç´Â ÇÁ·Î¸ðÅÍ°¡ µÇ´Â ÀºÇà ¶Ç´Â ±× °ü·Ãȸ»ç°¡ ´çÇØ È¸»ç ¶Ç´Â ¼öŹº¸°üȸ»ç(custodian)·Î¼­ ¾÷¹«¸¦ ¼öÇàÇÏ´Â °Í¿¡ ´ëÇÏ¿© SEC´Â ±ÔÄ¢ Á¦Á¤±ÇÀ» °®´Â´Ù.
¨è ÅõÀÚȸ»çÀÇ °ü·Ãȸ»ç°¡ ´çÇØ ÅõÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÃâÀ» ÇÏ´Â °ÍÀº SEC ±ÔÄ¢¿¡ ÀúÃ˵ǹǷΠ±ÝÁöµÈ´Ù. ÀÌ ¹ýÀÌ ½ÃÇàµÇ±â Àü¿¡´Â °ü·Ãȸ»ç¿¡ ÀÇÇÑ ´ëÃâÀÌ ±ÝÁöµÇÁö ¾Ê¾Ò´Ù.
¨é ÅõÀÚȸ»ç, ÅõÀÚÀÚ¹® ¹× ÅõÀÚȸ»çÀÇ ÁÖ¿ä Àμö¾÷ÀÚÀÇ ÀÌÇØ°ü°èÀÎ(interested person)¿¡ °üÇÑ Á¤ÀÇ°¡ °³Á¤µÊÀ¸·Î½á ´çÇØ È¸»ç¸¦ À§ÇÑ Æ÷Æ®Æú¸®¿À °Å·¡ÀÇ ½ÇÇà, ÁÖ¿ä °Å·¡¿¡ÀÇ °ü¿©, ÁÖ½ÄÀÇ ºÐ¹è ¶Ç´Â ±ÝÀü ±âŸ ÀÚ»êÀÇ ´ë¿©¸¦ ÇàÇÏ´Â »ç¾÷ü´Â ¸ðµÎ Àü±â Á¤ÀÇ¿¡ Æ÷ÇԵȴÙ.
¨ê ÅõÀÚȸ»çÀÇ °ú¹Ý¼ö À̻簡 ÇϳªÀÇ ÀºÇà(¹× ±× °ü·Ãȸ»ç, ÀÚȸ»ç), ¶Ç´Â ÇϳªÀÇ ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç(¹× ±× °ü·Ãȸ»ç, ÀÚȸ»ç)¿Í °ü·Ã(affiliate)ÀÌ ÀÖÀ» ¼ö ¾ø´Ù´Â ±ÔÁ¤ÀÌ ¸¶·ÃµÇ¾ú´Ù.
¨ë ÅõÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© ¸í½ÃÀûÀ¸·Î³ª ¹¬½ÃÀûÀ¸·Î³ª ÀÚ»çÀÇ Áõ±ÇÀÌ ¹Ì±¹ Á¤ºÎ ¶Ç´Â ÀºÇà¿¡ ÀÇÇÏ¿© º¸ÁõµÈ´Ùµç°¡ ¾Æ´Ï¸é FDICÀÇ ¿¹±Ýº¸Çè´ë»óÀÌ µÈ´Ù´Â ÃëÁöÀÇ Áø¼úÀÌ ±ÝÁöµÈ´Ù.
¨ì ºê·ÎÄ¿ ¹× µô·¯ÀÇ Á¤ÀÇ°¡ ÀÏÁ¤ÇÑ °æ¿ì¿¡ À־ ÀºÇàÀ» Æ÷ÇÔÇϱâ·Î ÇÏ°í Áõ±Ç°Å·¡¹ý»óÀÇ Á¤ÀÇ°¡ »õ·Î °³Á¤µÇ¾ú´Ù.
¨í ÅõÀÚÀÚ¹®ÀÇ Á¤ÀÇ¿¡¼­ ÅõÀÚȸ»ç¿¡ Á¶¾ðÀ» ÇÏ´Â ÀºÇàÀ» Á¦¿ÜÇÑ´Ù´Â ÃëÁöÀÇ ±ÔÁ¤ÀÌ, ´çÇØ Á¶¾ðÀÌ ÅõÀÚÀÚ¹®¿¡ ÇØ´çÇÏ´Â °Í°ú °°Àº ÀºÇàÀ¸·ÎºÎÅÍ ±¸º°µÇ´Â ºÎ¹®¿¡ ÀÇÇÏ¿© ÇàÇÏ¿©Áö´Â °æ¿ì¸¦ Á¦¿ÜÇÏ°í´Â »èÁ¦µÇ¾ú´Ù.
¨î °ü·Ã ¿¬¹æÀºÇà°¨µ¶´ç±¹ ¹× SEC´Â ÅõÀÚÀÚ¹®À» ÇàÇÏ´Â ÀºÇà, ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç, ÀºÇà°ú ±¸º°µÇ´Â ºÎ¹®¡¤ºÎ¼­, ¶Ç´Â ÀºÇàÀÇ ÀÚȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© °¢±â °®°í ÀÖ´Â °Ë»çº¸°í ±âŸ Á¤º¸¸¦ °øÀ¯ÇÏ´Â °ÍÀÌ Àǹ«È­µÇ¾ú´Ù.

   ¸¶. ÀºÇà°øµ¿½ÅŹ±â±Ý
ÇöÇà ¿¬¹æÁõ±Ç¹ý¿¡ ÀÇÇϸé ÀºÇà°øµ¿½ÅŹ±â±Ý(bank common trust funds)Àº Áõ±Ç¹ý»óÀÇ µî·ÏÀǹ«°¡ ¸éÁ¦µÇ´Â ¿Ü¿¡ Áõ±Ç°Å·¡¹ý»óÀÇ ¸éÁ¦Áõ±Ç¿¡ ÇØ´çÇÏ¿© °ü·Ã ±â±ÝÀÇ °Å·¡¸¦ ÇÏ´Â ÀÚ´Â ºê·ÎÄ¿/µô·¯ÀÇ µî·ÏÀǹ«°¡ ¸éÁ¦µÇ°í, ¶ÇÇÑ ÅõÀÚȸ»çÀÇ Á¤ÀÇ¿¡¼­µµ Á¦¿ÜµÇ°í ÀÖ´Ù.
ÀÌ ¹ýÀº ÀºÇà°øµ¿½ÅŹ±â±Ý¿¡ °üÇÑ ÀÌ·¯ÇÑ ¸éÁ¦±ÔÁ¤ÀÌ Àû¿ëµÇ´Â °ÍÀº ´ÙÀ½ ¼¼ °¡Áö Á¶°ÇÀ» ¸ðµÎ °®Ãá °æ¿ì¿¡ ÇÑÇÑ´Ù°í ¸í½ÃÇÏ°í »ó±â Áõ±Ç¹ý ±ÔÁ¤À» ¼öÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¨ç ÀÌ ±â±ÝÀº ãáìãÀÇ ¸ñÀû(fiduciary purposes)À¸·Î â¼³¡¤À¯ÁöµÇ´Â ½ÅŹÀ¸·Î¼­ À¯»ê ±âŸ °èÁ¤ÀÇ °ü¸®¸¦ À§ÇÏ¿© ´çÇØ ÀºÇà¿¡ ¼³Ä¡µÇ¾úÀ» °Í
¨è ÀÌ ±â±Ý¿¡ ´ëÇÑ ±Ç¸®¡¤ÀÌÀÍÀº ÀϹݰøÁß¿¡ÀÇ ÆǸŸ¦ À§ÇÏ¿© ±¤°í ³»Áö ¸ðÁýÀ» ÇÏÁö ¾Æ´ÏÇÒ °Í
¨é ÀÌ ±â±ÝÀÇ ºÎ´ãÀÌ µÇ´Â ¼ö¼ö·á ¹× ºñ¿ëÀº ÀÌ¿¡ Àû¿ëµÇ´Â ½ÅÀÎÀÇ ¿øÄ¢À» µû¸¦ °Í

º» ÀåÀÇ »ó±â Á¶Ç×Àº ÀÔ¹ýÈÄ 18°³¿ùÀÌ °æ°úÇÑ ³¯·ÎºÎÅÍ ¹ßÈ¿µÈ´Ù.

   ¹Ù. ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ SECÀÇ °¨µ¶
ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¿© »õ·Î ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç(investment bank holding companies) Á¦µµ°¡ µµÀԵǰí, ÀÌ¿¡ ¼ö¹ÝÇÏ¿© Áõ±Ç°Å·¡¹ýÀÌ °³Á¤µÇ¾ú´Ù. ÀÌ¿¡ µû¸£¸é ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç´Â SEC¿¡ ÀÓÀÇ·Î µî·ÏÀ» ÇÔÀ¸·Î½á SECÀÇ ±ÔÁ¦¡¤°¨µ¶À» ¹Þ°Ô µÈ´Ù. ¿©±â¼­ 'ÀÓÀÇÀÇ °¨µ¶'À̶õ »õ·Î¿î ½Ã½ºÅÛÀº ÁöÁÖȸ»çÀÇ »êÇÏ¿¡ ÀÖ´Â ¸ðµç »ç¾÷ü¸¦ °¨µ¶´ç±¹ÀÇ °¨µ¶ ¾Æ·¡ µÎ´Â °ÍÀÌ ¹Ù¶÷Á÷ÇÏ´Ù´Â °Å·¡ ´ç»çÀÚ ¹× ¿Ü±¹ÀÇ ±â´ë ³»Áö ¿äû¿¡ µû¸¥ °ÍÀÌ´Ù.
ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç´Â ¨ç Çϳª ¶Ç´Â º¹¼öÀÇ ºê·ÎÄ¿³ª µô·¯¸¦ ¼ÒÀ¯Çϵ簡 Áö¹èÇÏ´Â ÀÚ¿¬ÀÎ ÀÌ¿ÜÀÇ ÀÚ, ¨è ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¸¦ Áö¹èÇϰųª, ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¿¡ Áö¹èµÇ°Å³ª ¶Ç´Â ÀÌ¿Í °øÅëÀÇ Áö¹è¸¦ ¹Þ´Â ÀÚ¶ó°í Á¤ÀǵȴÙ.

ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇϸé ÀºÇàÀ̳ª ÀúÃà±â°ü(ÀÏÁ¤ÇÑ ¿¹¿Ü ÀÖÀ½)°ú °ü·Ã¼º(affiliate)ÀÌ ¾ø´Â ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç´Â SEC¿¡ ¼­¸éÀ¸·Î ÅëÁöÇÔÀ¸·Î½á SECÀÇ °¨µ¶ÇÏ¿¡ µé¾î°¡´Â °ÍÀ» ÀÓÀÇ·Î ¼±ÅÃÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. SEC¿¡ ÀÇÇÑ °¨µ¶Àº SEC°¡ Áõ±Ç°Å·¡¹ýÀÇ ¸ñÀû¿¡ ºñÃß¾î ÇÊ¿äÇÏÁö ¾Ê´Ùµç°¡ Àû´çÇÏÁö ¾Ê´Ù°í ÆÇ´ÜÇÏÁö ¾Ê´Â ÇÑ ½ÅûÇÑÁö 45ÀÏÀÌ Áö³­ ÈĺÎÅÍ È¿·ÂÀ» ¹ß»ýÇÑ´Ù.

ÀÏ´Ü SECÀÇ °¨µ¶ ¾Æ·¡ µé¾î°£ ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç´Â ´Ù½Ã SEC¿¡ ´ëÇÏ¿© ¼­¸éÀ¸·Î ÅëÁöÇÔÀ¸·Î½á SECÀÇ °¨µ¶À» ¹ÞÁö ¾ÊÀ» °ÍÀÓÀ» ¼±ÅÃÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ ¼±ÅÃÀº 1³âÈÄ ¶Ç´Â SEC°¡ ÇÊ¿ä ¶Ç´Â Àû´çÇÏ´Ù°í ÀÎÁ¤ÇÏ´Â ±â°£(1³âº¸´Ù ±æ°Å³ª ªÀ» ¼öµµ ÀÖÀ½)ÀÌ °æ°úÇϸé È¿·ÂÀ» ¹ß»ýÇÑ´Ù. SEC´Â ÀÏÁ¤ÇÑ °æ¿ì¿¡ À־´Â ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ °¨µ¶À» ÁßÁöÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
SECÀÇ °¨µ¶À» ¹Þ±â·Î ÇÑ ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç´Â SEC°¡ ±ÔÁ¤À¸·Î Á¤ÇÑ ±â·Ïº¸Á¸ ¹× º¸°íÀǹ«¸¦ ºÎ´ãÇÏ´Â ¿Ü¿¡ SECÀÇ °Ë»ç´ë»óÀÌ µÈ´Ù. SEC´Â ÃÖ´ëÇÑ °¡´ÉÇÑ ¹üÀ§ ³»¿¡¼­ ±×ÀÇ °¨µ¶ ÇÏ¿¡ ÀÖ´Â ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç ¶Ç´Â ±× °ü·Ãȸ»ç°¡ ´Ù¸¥ °¨µ¶´ç±¹ ¶Ç´Â ÀÚÀ²Àû °¨µ¶±â°ü(self regulatory organization)¿¡ Á¦ÃâÇϱâ·Î µÇ¾î ÀÖ´Â º¸°í¼­¸¦ »ç¿ëÇÏ¿©¾ß Çϴµ¥, SECÀÇ °¨µ¶ ÇÏ¿¡ ÀÖ´Â ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç ¹× ±× °ü·Ãȸ»ç´Â SECÀÇ ¿ä±¸°¡ ÀÖÀ¸¸é °ü·Ã º¸°í¼­¸¦ SEC¿¡ Á¦ÃâÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù. SEC´Â ÃÖ´ëÇÑ °¡´ÉÇÑ ¹üÀ§ ³»¿¡¼­ ´Ù¸¥ °¨µ¶´ç±¹ÀÌ ÀÛ¼ºÇÑ °Ë»çº¸°í¼­¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.

SEC´Â ÅõÀÚÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ °¨µ¶±ÇÇÑÀ» Çà»çÇÔ¿¡ À־ ÀºÇà¹ýÀÇ Çؼ® ¹× ¿î¿ë¿¡ °üÇÏ¿©´Â °ü·ÃµÈ ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹¿¡, °¢ ÁÖÀÇ º¸Çè¹ý·ÉÀÇ Çؼ® ¹× ¿î¿ë¿¡ °üÇÏ¿©´Â ´çÇØ °üÇÒ ÁÖÀÇ º¸Çè´ç±¹¿¡ °¢°¢ ÀÇÁ¸Çϵµ·Ï ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   »ç. ´ë¼ÕÃæ´ç±Ý¿¡ °üÇÑ SEC¿Í ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹°úÀÇ Á¦ÈÞ
ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇϸé SEC´Â ÇǺ¸Ç迹±Ý±â°ü ¶Ç´Â ÇǺ¸Ç迹±Ý±â°üÁöÁÖȸ»çÀÇ ´ë¼ÕÃæ´ç±ÝÀÇ °è»ó¹æ¹ý¿¡ °üÇÏ¿© ¾î¶°ÇÑ Á¶Ä¡¸¦ ÃëÇÒ °ÍÀÎÁö ÀÇ°ßÀ» Á¦ÃâÇÒ °æ¿ì¿¡´Â »çÀü¿¡ °ü·ÃÀÌ ÀÖ´Â ¿¬¹æ ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹°ú ÇùÀÇÇÏ¿© ÀÇ°ßÀ» Á¶Á¤ÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.

4. Á¦3Àå º¸Çè¾÷

   °¡. ñ¶ÀÇ º¸Çè¾÷ °¨µ¶
º» ÀåÀÇ ±ÔÁ¤Àº Å©°Ô ¨ç º¸Çè¾÷¹«¿¡ °üÇÑ ñ¶ÀÇ °¨µ¶±ÇÀÇ È®ÀÎ, ¨è º¸Çè¾÷¹«¿¡ Á¾»çÇÏ´Â ¿¹±Ý±â°ü¿¡ ´ëÇÑ ÁÖ´ç±¹ÀÇ Â÷º°Àû Ãë±Þ ±ÝÁö µÎ °¡Áö·Î ³ª´©¾î º¼ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÌ ¹ýÀº ´Ù¼Ò º¹ÀâÇÏ°Ô ±ÔÁ¤µÇ¾î ÀÖÀ¸³ª ÁÖ¹ý¿¡ ´ëÇÑ ¿¬¹æ¹ý ¿ì¼±ÀÇ ¿øÄ¢(pre-emption principle)°ú °ü·ÃÇÏ¿© À̷κÎÅÍ ¹ß»ýÇÏ´Â ºÐÀïÀ» ÇØ°áÇÏ´Â ±¸Á¶¿¡ ÁÖ¾ÈÀ» µÎ°í ÀÖ´Ù.

(1) º¸ÇèÀÇ Àμö
ÀÌ ¹ýÀº 1999³â 1¿ù 1ÀÏ ÇöÀç ±¹¹ýÀºÇà(national banks)¿¡ ÀÎÁ¤µÇ¾î ¿Â º¸ÇèÀÇ Àμö±ÇÀ» ±×´ë·Î À¯ÁöÇÑ ¹Ý¸é ÀÌ ±ÇÇÑÀ» È®´ëÇÏ´Â °ÍÀº ±ÝÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¸é ±¹¹ýÀºÇà¿¡¼­ ÀμöÇÒ ¼ö ÀÖ´Â º¸Çè»óÇ°Àº '½ÂÀεÈ' º¸Çè»óÇ°(1999³â 1¿ù 1ÀÏ ÇöÀç ÅëÈ­°¨µ¶Ã»(OCC)ÀÌ ¼­¸éÀ¸·Î ½ÂÀÎÇÏ°í, ¹ý¿øÀÇ È®Á¤ÆÇ°á¿¡ ÀÇÇÏ¿© ÀÌÇàÇÏÁö ¾Ê¾Æµµ µÇ´Â Ïíê«ÜÁúÏ µîÀº Á¦¿Ü)¿¡ ÇÑÇÑ´Ù.

±¹¹ýÀºÇàÀÇ ÀÚȸ»ç´Â º¸ÇèÀÇ Àμö¸¦ åöÀ¸·Î ÇÒ ¼ö ¾øÁö¸¸, ÀºÇàÀÇ °ü·Ãȸ»ç´Â À̸¦ Ãë±ÞÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¸ç, ½ÂÀÎµÈ º¸Çè»óÇ°¿¡ ÇÑÇÑ´Ù°í ÇÏ´Â ±ÔÁ¦¸¦ ¹ÞÁö ¾Ê¾Æµµ µÈ´Ù. ±×·¯³ª °¢ ÁÖ´Â ±¹¹ýÀºÇàÀÇ °ü·Ãȸ»ç°¡ ÇàÇÏ´Â ¸ðµç Àμö¾÷¹«¸¦ ±ÔÁ¦ÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¹Ç·Î ÀºÇà ÀÚü°¡ ¼öÇàÇÏ´Â Àμö¾÷¹«¸¦ ±ÔÁ¦ÇÏ´Â °Íµµ ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¿© ±ÝÁöµÇ´Â °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù. ÀÌ¿¡ °üÇÑ °¨µ¶À» ¹Þ°Ô µÇ´Â °á°ú ¿¬¹æ¹ý¿¡ ÀÇÇÑ °£¼·À» ¹Þ¾ÆµéÀÏ ¼ö¹Û¿¡ ¾øÀ» °ÍÀÌ´Ù.

(2) º¸ÇèÀÇ ÆǸÅ
ÀÌ ¹ýÀº ±¹¹ýÀºÇà ¹× ±× °ü·Ãȸ»ç°¡ ´ë¸®Á¡À» ÅëÇÏ¿© º¸ÇèÀ» ÆǸÅÇÏ´Â °Í¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â Á¾Àü°ú °°ÀÌ ±× ±ÇÇÑÀ» À¯ÁöÇÏ´Â ÇÑÆí Áö¸®ÀûÀÎ ±ÔÁ¦´Â ¹èÁ¦ÇÏ¿´´Ù. Ïí꫺¸Çè(title insurance)ÀÇ °æ¿ì ÁÖ¹ýÀºÇàÀÇ ±Ç¿øº¸Çè ÆǸŸ¦ ÀÎÁ¤ÇÏ´Â ÁÖ¿¡¼­´Â ±¹¹ýÀºÇàÀÌ ´çÇØ º¸ÇèÀ» ÁÖ¹ýÀºÇà°ú µ¿ÀÏÇÑ Á¶°ÇÇÏ¿¡¼­ ÆǸÅÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ¸í½ÃÀûÀ¸·Î ±ÔÁ¤ÇÏ¿´´Ù.
´Ù¸¥ ÇÑÆíÀ¸·Î´Â º¸ÇèÀÇ ÆǸÅ, ¸ðÁý ¹× ±¤°í¿¡ ´ëÇÏ¿© ¿¬¹æ ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹ÀÇ °¨µ¶°ú ÀúÃ˵Ǵ °æ¿ì¿¡ À־´Â ±× ¹üÀ§¿¡¼­ °¢ ÁÖÀÇ ¹ý·ÉÀÌ ¿ì¼±ÀûÀ¸·Î Àû¿ëµÈ´Ù.

(3) ºÐÀïÀÇ ÇØ°á
ÀÌ ¹ýÀº ¿¬¹æ°ú °¢ ÁÖÀÇ °¨µ¶´ç±¹°£¿¡ ¹ß»ýÇÏ´Â º¸ÇèÀ» µÑ·¯½Ñ ºÐÀïÀ» ÇØ°áÇÏ´Â ½Ã½ºÅÛÀ» »õ·Î ¸¸µé¾ú´Ù. ÀÌ¿¡ µû¸£¸é ¿¬¹æ ¶Ç´Â ÁÖÀÇ °¨µ¶´ç±¹Àº º¸Çè¿¡ °üÇÑ ±ÇÇѹ®Á¦¿¡ ´ëÇÏ¿© ´çÇØ ÁÖ°¡ ¼ÓÇÏ´Â Áö±¸ÀÇ Ç×¼Ò¹ý¿ø(circuit court)À̳ª ¿ö½ÌÅÏ DCÀÇ ¿¬¹æÇ×¼Ò¹ý¿ø¿¡ ½ÅûÀ» ÇÔÀ¸·Î½á ¹ý¿øÀÇ ½Å¼ÓÇÑ »ç¹ýÆÇ´ÜÀ» ±¸ÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÇ¾ú´Ù. ½ÅûÀ» ¹ÞÀº ¹ý¿øÀº ½ÅûÀϷκÎÅÍ 60ÀÏ À̳»¿¡ ÆÇ°áÀÇ ¼±°í¸¦ Æ÷ÇÔÇÑ ½Åû¿¡ °üÇÑ ¸ðµç Á¶Ä¡¸¦ ¿Ï·áÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.
¶ÇÇÑ ½Åû¿¡ °üÇÑ °áÁ¤Àº ÁÖ¹ý ¹× ¿¬¹æ¹ý»ó Á¦±âµÇ´Â ¹®Á¦¸¦ ´ë»óÀ¸·Î Çϴµ¥ ¾î´À ÇÑ ÂÊÀÇ ¹ý·É¿¡ ¾çº¸ÇÒ °Í ¾øÀÌ ½ÇüÀûÀÎ ½É»ç¸¦ °ÅÃÄ ÇàÇØÁö°Ô µÈ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ ±ÕÀÏÈ­µÈ ½É»ç±âÁØÀº 1998³â 9¿ù 3ÀÏ ÀÌÀü¿¡ ¹ßÇÏ¿©Áø ÁÖ °¨µ¶´ç±¹ÀÇ °¨µ¶¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â Àû¿ëÀÌ ¾ø´Ù.

(4) º¸Çè¼ÒºñÀÚÀÇ º¸È£
FDIC´Â ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¿© ÀºÇàÀÇ º¸Çè¾÷¹«¿¡ ´ëÇÏ¿©µµ ÀÏÁ¤ÇÑ Á¤º¸ÀÇ °ø½Ã ±âŸ °í°´º¸È£¿¡ °üÇÑ ¿¬¹æ¹ý»óÀÇ ±âÁØÀ» Á¤ÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.

(5) °ü·Ãȸ»ç
ÀÌ ¹ýÀº º¸Çèȸ»ç°¡ ±ÝÀ¶ÁöÁÖȸ»ç¿Í °ü·Ã¼ºÀ» °®´Â´Ùµç°¡, ±ÝÀ¶ÁöÁÖȸ»ç°¡ µÇ´Â °ÍÀ» ¹æÇØ ³»Áö °£¼·ÇÏ´Â ÁÖÀÇ ±ÔÁ¦ °¨µ¶¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î ÀÌ ¹ýÀÌ ¿ì¼±ÀûÀ¸·Î Àû¿ëµÊÀ» ±ÔÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¶ÇÇÑ º¸Çèȸ»çÀÇ ÀÚ»êÀ» ¿¹±Ý±â°ü¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â °ÍÀ» Á¦ÇÑÇÏ´Â ÁÖ ¹ý·É¿¡ ´ëÇؼ­µµ ÀÌ ¹ýÀÌ ¿ì¼±ÀûÀ¸·Î Àû¿ëµÈ´Ù. º¸Çèȸ»çÀÇ º»»ç ¼ÒÀçÁö(domicile)ÀÎ ÁÖ¿¡ ºÎ°úµÇ´Â Á¦ÇÑ¿¡ ´ëÇؼ­´Â ´çÇØ ÁÖÀÇ ±ÔÁ¦°¡ Àû¿ëµÈ´Ù.

(6) °¨µ¶´ç±¹°£ÀÇ Á¦ÈÞ
ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¸é ¿¬¹æ ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹°ú ÁÖ º¸Çè°¨µ¶´ç±¹Àº ¿¹±Ý±â°ü°ú º¸Çè¾÷¿¡ Á¾»çÇÏ´Â ÀÚ ½Ö¹æÀ» Áö¹èÇÏ¿¡ µÎ´Â ȸ»ç¸¦ °¨µ¶ÇÔ¿¡ À־ »óÈ£ Á¦ÈÞÇϵµ·Ï ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¿©±â¿¡´Â ±ÔÁ¦ °¨µ¶°ú °ü·ÃµÈ Á¤º¸¸¦ ¼­·Î ºñ¹ÐÃë±ÞÇϱâ·Î ÇÏ°í °øÀ¯ÇÏ´Â °Íµµ Æ÷ÇԵȴÙ.

   ³ª. »óÈ£º¸Çèȸ»ç(mutual insurer)ÀÇ ñ¶ èâ·ÎÀÇ ÀÌÀü
ÁÖ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¿© »óÈ£ÁöÁÖȸ»ç ¶Ç´Â ÁÖ½Äȸ»ç·ÎÀÇ Á¶Á÷º¯°æÀÌ °ï¶õÇÏ¿´´ø º¸Çèȸ»ç´Â ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¿© Á¶Á÷º¯°æÀ» ÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¹Ç·Î º¸´Ù ±â¾÷¿©°ÇÀÌ ÁÁÀº ÁÖ¸¦ ¼³¸³Áö·Î º¯°æ(redomestication)ÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÇ¾ú´Ù. À̸¦ À§Çؼ­´Â ´çÇØ È¸»ç´Â ±âÁ¸ ¸éÇ㸦 ºÎ¿©ÇÑ °¢ ÁÖÀÇ º¸Çè°¨µ¶´ç±¹¿¡ ÅëÁö¸¦ ÇÏ°í ´çÇØ È¸»ç°¡ ÀÌÀüÇϱâ·Î ÇÑ ÁÖÀÇ º¸Çè°¨µ¶´ç±¹À¸·ÎºÎÅÍ Á¶Á÷º¯°æ°èȹ¿¡ ´ëÇÑ »çÀü½ÂÀÎÀ» ¹Þ¾Æ¾ß ÇÑ´Ù.
ÀÌ¿Í °°ÀÌ »çÀü½ÂÀÎÀ» ¹ÞÀ½À¸·Î½á º¸Çèȸ»ç´Â º¸Çè¾÷ÀÇ ¸éÇ㸦 À¯ÁöÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¸ç, ±âÁ¸ º¸ÇèÁõ¼­, °è¾à¼­ ¹× ¾ç½Ä¿¡ ´ëÇÏ¿©µµ ±× È¿·ÂÀÌ ¸ðµÎ À¯ÁöµÈ´Ù´Â È®½Å ÇÏ¿¡ ±× Á¶Á÷º¯°æ ÀýÂ÷¸¦ ÃßÁøÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

   ´Ù. µî·ÏÇÑ ¿¡ÀÌÀüÆ® ¹× ºê·ÎÄ¿ÀÇ Àü±¹Á¶Á÷
ÀÌ ¹ýÀº ÁÖ º¸Çè°¨µ¶¾÷¹«ÀÇ Á߿伺À» È®ÀÎÇÏ°í, ¿¬¹æ ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹¿¡ ´ëÇÏ¿© ¿¹±Ý±â°üÀ» À§ÇÑ º¸ÇèÀ» ÆǸÅÇÏ´Â ÀÚ°¡ ¾î´À Á¤µµÀÇ ÀÚ°Ý°ú ¸éÇ㸦 °®Ãß¾î¾ß ÇÏ´ÂÁö ÀûÁ¤ ¼öÁØÀ» Á¤¸³Çϵµ·Ï ¿äûÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¶ÇÇÑ ÀÌ ¹ýÀº °¢ ÁÖº°·Î 3³â À̳»¿¡ (Àû¾îµµ ÁÖ¿ä ÁÖ »çÀÌ¿¡) ¿¡ÀÌÀüÆ®¡¤ºê·ÎÄ¿ÀÇ ¸éÇã°¡ »óÈ£ À¯È¿ÇÔÀ» ÀÎÁ¤Çϵµ·Ï ÇÏ¿© µî·Ï ¿¡ÀÌÀüÆ®¡¤ºê·ÎÄ¿ Àü±¹Á¶Á÷(National Association of Registered Agents and Brokers; NARAB)À» ±¸¼ºÇÏ´Â °ÍÀ» ÀÎÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ½ÇÁ¦·Î ¸éÇ㸦 ºÎ¿©ÇÏ´Â °ÍÀº ÁÖÀÇ º¸ÇèÀ§¿øȸ¿¡¼­ ´ã´çÇÏ°Ô µÇÁö¸¸ ÀÏÁ¤ÇÑ ¾÷¹«¼öÁØ¿¡ ±âÇÑ È¸¿øÀÇ ÀÚ°Ý¿ä°ÇÀ» Á¤ÇÏ´Â °ÍÀº ÀÌ·¯ÇÑ ºñ¿µ¸®Á¶Á÷¿¡ ¿¹Á¤µÇ¾î ÀÖ´Ù.

   ¶ó. ·»Æ®Ä« ȸ»çÀÇ º¸Çè¾÷¹«
ÀÌ ¹ýÀº ¹ý Á¦Á¤ÈÄ 3³â°£ °í°´¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÚµ¿Â÷¸¦ 90ÀÏ À̳»ÀÇ ±â°£ ´ë¿©ÇÏ°í ÀÌ¿¡ °üÇÏ¿© °í°´À» ´ë»óÀ¸·Î º¸ÇèÀ» ¸ðÁý ÆǸÅÇÏ´Â ÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ÁÖ¹ý¿¡ ÀÇÇÑ ¸éÇ㠱⟠°¨µ¶ÀÌ ÀÌ·ç¾îÁöÁö ¾ÊÀ½À» ÃßÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÀÌ´Â ÁÖÁ¤ºÎ°¡ °ü·Ã ¾÷¹«¿¡ ´ëÇÏ¿© ¸í½ÃÀûÀ¸·Î ¸éÇ㸦 ¿äûÇÑ °æ¿ì¿¡µµ ±× ÀÌÀü¿¡ ÇàÇÏ¿©Áø ¾÷¹«¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â ·»Æ®Ä« ȸ»ç¿¡ ´ëÇÏ¿© ¼ÕÇعè»ó û±¸¼Ò¼ÛÀÌ Á¦±âµÇ´Â °ÍÀ» ¹æÁöÇϱâ À§ÇÑ °ÍÀÌ´Ù.

5. Á¦4Àå ´ÜÀÏ ÀúÃà±â°üÁöÁÖȸ»ç

Á¾·¡ º¹¼öÀÇ ÀúÃà´ëÃâÁ¶ÇÕ(S&L)À» Áö¹èÇÏ¿¡ µÎ¾ú´ø ¿¬ÇÕ ÀúÃà±ÝÀ¶±â°üÁöÁÖȸ»ç(multiple savings and loan holding companies)´Â ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç¿¡ ÀÎÁ¤µÇ´Â ¾÷¹«¿Í °ÅÀÇ µ¿Á¾ÀÇ ¾÷¹«¸¸ÀÌ Çã¿ëµÇ¾ú´Ù. ÀÌ¿¡ ºñÇÏ¿© ÇϳªÀÇ ÀúÃà´ëÃâÁ¶ÇÕ¸¸ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ´Â ´ÜÀÏ ÀúÃà±ÝÀ¶±â°üÁöÁÖȸ»ç(unitary thrift holding company)´Â ±×·¯ÇÑ Á¦¾àÀÌ ¾ø¾ú±â ¶§¹®¿¡ ±ÝÀ¶¾÷¹«»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó ºñ±ÝÀ¶¾÷¹«±îÁöµµ Æø³Ð°Ô Ãë±ÞÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù.
ÀÌ ¹ýÀº ÀÌ·¯ÇÑ ´ÜÀÏ ÀúÃà±â°üÁöÁÖȸ»çÀÇ Æ¯±ÇÀûÀÎ ÁöÀ§¸¦ ½ÃÁ¤ÇÏ°í ÀúÃà±â°üÁöÁÖȸ»ç¿¡ ´ëÇؼ­µµ ºñ±ÝÀ¶¾÷¹«¿¡ °ü¿©Çϰųª ºñ±ÝÀ¶È¸»ç¸¦ °ü·Ãȸ»ç·Î µÎ´Â °ÍÀ» ±ÝÁöÇÏ°í ÀÖ´Ù.

6. Á¦5Àå ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã

º» Àå¿¡¼­´Â °¢ ±ÝÀ¶±â°üÀÌ °í°´ÀÇ ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã¸¦ Á¸ÁßÇÏ°í °í°´ÀÇ ºñ°ø°³ °³ÀÎÁ¤º¸ÀÇ ºñ¹ÐÀ» º¸È£ÇÏ´Â Àû±ØÀûÀÌ°í °è¼ÓÀûÀÎ Àǹ«¸¦ °®µµ·Ï ÇÏ´Â ÀÇȸÀÇ ¹æħÀ» õ¸íÇÏ°í ÀÖ´Ù.

   °¡. ÅëÁö ¹× ¿ÀÇÁÆ®-¾Æ¿ô Á¶Ç×
ÀÌ ¹ýÀº ¸ðµç ±ÝÀ¶±â°ü¿¡ ´ëÇÏ¿© ±ÝÀ¶ ¼ÒºñÀÚÀÇ ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã¸¦ º¸È£Çϱâ À§ÇÑ ´ÙÀ½ÀÇ Á¶Ä¡¸¦ °­±¸ÇÒ °ÍÀ» Àǹ«È­ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ±ÝÀ¶±â°üÀ¸·ÎºÎÅÍ Á¤º¸ÀÇ °øÀ¯¿¡ °üÇÑ Å뺸¸¦ ¹ÞÀº ¼ÒºñÀÚ°¡ À̸¦ ¿ÀÇÁÆ®-¾Æ¿ô(opt out; °ÅºÎ)ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ±âȸ¸¦ ÁÖ±â À§ÇÑ °ÍÀÌ´Ù.

¨ç °í°´ÀÇ ºñ°ø°³ °³ÀÎÁ¤º¸(°³ÀÎÀÇ ±ÝÀ¶±â°ü°úÀÇ °Å·¡¿¡ °üÇÑ °³°³Àο¡ ƯÁ¤ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Á¤º¸·Î¼­ °øÀûÀ¸·Î ÀÔ¼ö°¡´ÉÇÑ ¸íºÎ µîÀº Á¦¿Ü)ÀÇ ºñ¹Ð°ú ¾ÈÀü¼ºÀ» º¸È£Çϱâ À§ÇÑ ÀýÂ÷¸¦ Á¤ÇÒ °Í
¨è °í°´ÀÇ ºñ°ø°³ °³ÀÎÁ¤º¸¸¦ °ü·ÃÀÌ ¾ø´Â Á¦3ÀÚ¿¡°Ô °ø°³ÇÏÁö ¾ÊÀ» °Í. ´Ù¸¸, ±ÝÀ¶±â°ü °øµ¿ÀÇ ÆǸŰè¾à¿¡ ±âÇÑ °æ¿ì ¹× ÁÖ·Î °í°´°Å·¡ÀÇ ½ÇÇà °úÁ¤¿¡¼­ ÀÏÁ¤ÇÑ ¿¹¿ÜÀûÀÎ °æ¿ì¸¦ Á¦¿ÜÇÏ°í´Â ´çÇØ ±ÝÀ¶±â°üÀÌ °í°´¿¡ ´ëÇÏ¿© ¹ý·É¿¡ Á¤ÇÑ ¾ç½Ä°ú ¹æ¹ýÀ¸·Î ÅëÁö¸¦ ÇÏ°í ÀÏÁ¤ ±â°£³»¿¡ °í°´ÀÌ ¹Ý´ëÀÇ ÀÇ»çÇ¥½Ã¸¦ ÇÏÁö ¾ÊÀ½À¸·Î½á ´çÇØ ±ÝÀ¶±â°üÀÌ °ü·ÃÀÌ ¾ø´Â Á¦3ÀÚ¿Í Á¤º¸¸¦ °øÀ¯ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â °æ¿ì´Â ¿©±â¼­ Á¦¿ÜÇÑ´Ù.
¨é °í°´ÀÇ °³ÀÎÁ¤º¸ÀÇ º¸È£¿¡ °üÇÑ ¹æħ ¹× ÀýÂ÷(°ü·ÃÀÌ ¾ø´Â Á¦3ÀÚ ¹× °ü·ÃÀÌ ÀÖ´Â »ç¾÷üÀÇ ½Ö¹æ¿¡ ´ëÇÑ Á¤º¸°ø°³¿¡ °üÇÑ ¾÷¹«¾çÅÂ, °í°´ÀÌ ¾Æ´Ñ ÀÚ¿¡ °üÇÏ¿© °ø°³µÈ Á¤º¸ÀÇ Á¾·ù ¹× ±× ¹æħÀ» Æ÷ÇÔÇÑ´Ù)¸¦ °í°´ÀÌ °¢ ±ÝÀ¶±â°üµéÀÌ ¾î¶»°Ô ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã¸¦ º¸È£ÇÏ°í ¿î¿ëÇÏ´ÂÁö ±× ¹æħ°ú ÀýÂ÷»óÀÇ Â÷À̸¦ ¿ëÀÌÇÏ°Ô ºñ±³ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï °í°´°úÀÇ °Å·¡°ü°è°¡ »õ·Î ¼º¸³ÇÏ´Â ½ÃÁ¡¿¡¼­ °£´Ü ¸í·áÇÏ°Ô °ø°³ÇÏ°í ±× ÈÄ¿¡µµ 1³â¿¡ 1ȸ ÀÌ»ó °ø½ÃÇÒ °Í

»ó±â Àǹ«´Â ¨ç ±ÝÀ¶±â°üÀÇ °í°´°úÀÇ °Å·¡ ¨è ÀÏÁ¤ÇÑ Á¶¾ð¡¤Æò°¡¸¦ ÇàÇÏ´Â ±â°ü°ú ´çÇØ ±ÝÀ¶±â°ü¿¡ Á¶¾ðÇÏ´Â Àü¹®°¡¿¡ ´ëÇÑ Á¤º¸ÀÇ Á¦°ø ¨é ´çÇØ ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¿ÜºÎ ¹ý·É ¶Ç´Â ¹ýÀû ÀýÂ÷ÀÇ Áؼö ¹× ¨ê ´çÇØ ±ÝÀ¶±â°üÀÇ Àμö¡¤ÇÕº´ µî ÀÏÁ¤ÇÑ °æ¿ì¿¡ À־´Â Àû¿ëµÇÁö ¾Æ´ÏÇÑ´Ù.

   ³ª. ¿µ¾÷¸ñÀûÀÇ °èÁÂÁ¤º¸ °øÀ¯¿¡ ´ëÇÑ Á¦ÇÑ
±ÝÀ¶±â°üÀÌ °í°´ÀÇ °èÁ¹øÈ£ ¹× Á¢±Ù Äڵ带 °ü·Ãȸ»ç¿¡ °ø°³ÇÏ´Â °ÍÀº Çã¿ëµÈ´Ù. ±×·¯³ª °ü·ÃÀÌ ¾ø´Â Á¦3ÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀüÈ­¿¡ ÀÇÇÑ ¿µ¾÷À̳ª ±âŸ Á÷Á¢ÀûÀÎ ¿µ¾÷ ¸ñÀûÀ¸·Î °ø½ÃÇÏ´Â °ÍÀº ¼ÒºñÀÚ º¸°í±â°ü(consumer reporting agency)¿¡ ¾Ë·ÁÁÖ´Â °æ¿ì¸¦ Á¦¿ÜÇÏ°í´Â ±ÝÁöµÈ´Ù.

   ´Ù. ±ÔÄ¢ÀÇ Á¦Á¤ ¹× ÁýÇà
¿¬¹æ ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹ ¹× ±âŸ ¿¬¹æÀÇ ±â´Éº° °¨µ¶´ç±¹Àº ÁÖÀÇ º¸Çè°¨µ¶´ç±¹°ú »óÈ£°£¿¡ ±ä¹ÐÇÑ ÇùÁ¶¸¦ ÇÏ¿©¾ß Çϸç, Àü±â Á¶Ç×ÀÇ ½ÇÈ¿¼ºÀ» µµ¸ðÇϱâ À§ÇÑ ±ÔÄ¢À» ÀÌ ¹ý ¼º¸³ÈÄ 6¿ù À̳»¿¡ Á¦Á¤ÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù. ÀÌ ±ÔÄ¢Àº Á¦Á¤ÈÄ 6¿ùÀÌ °æ°úÇÏ¸é ¹ßÈ¿µÇ´Â °ÍÀ¸·Î ÇÑ´Ù.

°¢ ¿¬¹æ °¨µ¶´ç±¹ ¹× ÁÖ ´ç±¹Àº °¢ÀÚÀÇ °üÇÒÇÏ¿¡ ÀÖ´Â ±ÝÀ¶±â°ü ¹× ±âŸÀÇ ÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÌ ¹ý ¹× À§ÀÇ Á¦Á¤µÈ ±ÔÄ¢À» ÁýÇàÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù. Áï ÀÌ ¹ýÀÇ ¾î¶°ÇÑ ±ÔÁ¤µµ °øÁ¤½Å¿ëº¸°í¹ý(Fair Reporting Act)ÀÇ ¿î¿ëÀ» ¼öÁ¤ÇÏ°í, Á¦¾àÇϰųª À̸¦ ¹«È¿È­ÇÏ´Â °ÍÀ» Á¤ÇÑ °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù.

   ¶ó. ñ¶ÀÇ áóïáÏí
ÀÌ ¹ýÀÌ ÃÖÁ¾ÀûÀ¸·Î ¼öÁ¤µÈ °á°ú º¸´Ù °­·ÂÇÑ ÇÁ¶óÀ̹ö½ÃÀÇ º¸È£¸¦ ±ÔÁ¤ÇÑ ÁÖÀÇ ¹ý·É°úÀÇ °ü°è¿¡ À־ ÁÖ¹ýÀ» Á¦¿ÜÇÏ°í ÀÌ ¹ýÀ» ¿ì¼± Àû¿ëÇØ¾ß ÇÏ´Â °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù. ÀÌ¿¡ µû¶ó °¢ ÁÖ¿¡¼­´Â ¼ÒºñÀÚÀÇ °³ÀÎÁ¤º¸¸¦ º¸´Ù °­·ÂÈ÷ º¸È£Çϵµ·Ï ÇÏ´Â ¹ý·ÉÀ» Á¦Á¤Çϱ⿡ À̸£·¶°í °¢ ÁÖº°·Î ¼­·Î ´Ù¸¥ ÇÁ¶óÀ̹ö½ÃÀÇ ±ÔÄ¢ÀÌ Àû¿ëµÉ °¡´É¼ºÀÌ ³ô¾ÆÁ³´Ù.

   ¸¶. »ç±âÀû ¼ö´Ü¿¡ ÀÇÇÑ Á¤º¸ÀÇ ÀÔ¼ö
ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¸é ±ÝÀ¶±â°üÀ¸·ÎºÎÅÍ »ç±âÀûÀÎ ¼ö´Ü(fraudulent access)À» ½á¼­ °í°´ÀÇ °³ÀÎÁ¤º¸¸¦ »©³»´Â ÇàÀ§´Â ¿¬¹æ¹ý»óÀÇ ¹üÁ˸¦ ±¸¼ºÇÏ°Ô µÈ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ ÇàÀ§¸¦ ÇÑ ÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â 5³â À̳»ÀÇ Â¡¿ª ¹× ¹ú±ÝÇüÀÌ ºÎ°úµÇ¸ç, ÒéÛó¿¡ ´ëÇؼ­´Â ÇüÀÌ 2¹è·Î °¡ÁߵȴÙ.

³¡À¸·Î ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã º¸È£¿¡ °üÇÑ Á¶Ç×Àº ÀÌ ¹ýÀÇ ÁÖµÈ ±ÔÁ¦»çÇ×Àº ¾Æ´ÏÁö¸¸, ±ÝÀ¶±â°ü¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀÌ ¸Å¿ì Å©´Ù. µû¶ó¼­ °¢ ±ÝÀ¶±â°üÀº ½º½º·Î ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã º¸È£ÀÇ ¹æħÀ» öÀúÈ÷ °ËÅäÇÏ¿© ¸¸ÀÏ ´çÇØ ±ÝÀ¶±â°ü¿¡ À־ ¸íÈ®ÇÑ ¹æħÀÌ ¾ÆÁ÷ ¸¶·ÃµÇÁö ¾Ê¾Ò´Ù¸é °í°´Á¤º¸¸¦ ¾î¶»°Ô ÀÌ¿ëÇÒ °ÍÀÎÁö ½Å¼ÓÈ÷ °ËÅäÇÏ¿© ¹æħÀ» Á¤ÇØ¾ß ÇÒ °ÍÀÌ´Ù.
¶ÇÇÑ ¼ÒºñÀڿ°¡´Â ¿Õ¿Õ ÁÖ(ƯÈ÷ ´º¿åÁÖ) ÀÇȸ¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÌ ¹ýÀÌ ±ÔÁ¤ÇÏ´Â ÀÌ»óÀÇ °­·ÂÇÑ ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã º¸È£¸¦ ²ÒÇϵµ·Ï ¿òÁ÷ÀÏ °¡´É¼ºÀÌ Ä¿Á³´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ ÇÁ¶óÀ̹ö½Ã º¸È£ ¹æħÀ» µÑ·¯½Ñ ±ÝÀ¶±â°ü°£ÀÇ °æÀïÀÌ ÀϾ °¡´É¼ºµµ ÃæºÐÈ÷ ¿¹»óÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ÀÏÀÌ´Ù.

7. Á¦6Àå ¿¬¹æÁÖÅôëÃâÀºÇàÀÇ °³Çõ

º» ÀåÀº ¿¬¹æÁÖÅôëÃâÀºÇà°³Çõ¹ý(Federal Home Loan Bank Modernization Act)À̶ó´Â Á¦¸ñ ¾Æ·¡ ¿¬¹æÁÖÅôëÃâÀºÇàÀÇ Á¦µµ¿¡ ¿©·¯ °¡Áö·Î Áß´ëÇÑ º¯°æÀ» °¡ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¿¬¹æÁÖÅôëÃâÀºÇàÀÇ ÀÚº»±¸¼º, ÁÖµÈ °¨µ¶´ç±¹ÀÎ ¿¬¹æÁÖÅñÝÀ¶À§¿øȸ(Federal Housing Finance Board)¿ÍÀÇ °ü°è µî Àå±â¿¡ °ÉÃÄ °ËÅäÇÒ ¼ö¸¹Àº »çÇ×µéÀÌ ÀÌ ¹ý¿¡ ±ÔÁ¤µÇ¾î ÀÖ´Ù.
ÇöÀç ³íÀǵǰí ÀÖ´Â ½ÃÄ«°í ¿¬¹æÁÖÅôëÃâÀºÇàÀÇ ÆÄÀÌ·ÎÆ® ½Å±Ô´ëÃâ ÇÁ·Î±×·¥Àº ÀÌ ¹ý¿¡¼­ ´Ù·ç¾îÁöÁö ¾Ê¾ÒÁö¸¸ ÁÖ¸ñÀ» ¿äÇÑ´Ù. ÀÇȸ´Â ´ç¸é ¹®Á¦ÀÇ ÇØ°áÀ» ¹ý¿ø¿¡ ¸Ã°Ü³õ°í ÀÖ´Â µíÇÑ ¾ç»óÀÌ´Ù.

8. Á¦7Àå ATM, CRA ±âŸ

   °¡. ATM ¼ö¼ö·á
ATM(ÀÚµ¿Çö±ÝÃâ³³±â)À» ¿î¿µÇÏ´Â ÀÚ´Â ATMÀÌ ¼³Ä¡µÇ¾î ÀÖ´Â ÀºÇàÀÇ °í°´ÀÌ ¾Æ´Ñ ÀÚ°¡ ATMÀ» ÀÌ¿ëÇÒ °æ¿ì¿¡ ¾ó¸¶¸¸ÇÑ ¼ö¼ö·á¸¦ ºÎ°úÇÒ ¼ö Àִ°¡. ÀÌ ¹ý¿¡¼­´Â ÀÌ¿ëÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿© ¼ö¼ö·á¸¦ ºÎ°úÇÑ´Ù´Â °Í°ú ¼ö¼ö·á°¡ ½ÇÁ¦·Î ºÎ°úµÇ±â Àü¿¡ ´çÇØ ÀÌ¿ëÀÚ°¡ °Å·¡¸¦ Ãë¼ÒÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â °ÍÀ» ATM±âÀÇ Ç¥¸é, ½ºÅ©¸° »ó¿¡ ÁÖÀÇ»çÇ×À¸·Î Ç¥½ÃÇÒ °ÍÀ» ¿ä±¸ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
±×·¯³ª ÀÌ·¯ÇÑ Ç¥½Ã¸¦ ÇÒ ¼ö ¾ø´Â ±¸Çü ATM±â¿¡ ´ëÇؼ­´Â 2004³â 12¿ù 31ÀϱîÁö ´çÇØ Ç¥½ÃÀǹ«ÀÇ ÀÌÇàÀ» À¯¿¹ÇÏ¿´´Ù. ¶ÇÇÑ ´Ù¸¥ ±ÝÀ¶±â°ü¿¡¼­ ÀÌ¿ëÇÒ ¶§ ¼ö¼ö·á°¡ ºÎ°úµÉ °¡´É¼ºÀÌ ÀÖ´Â ATM Ä«µå¸¦ ¹ßÇàÇÏ´Â °æ¿ì¿¡µµ ´çÇØ ÀÌ¿ëÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿© ÀÌ·¯ÇÑ »ç½ÇÀ» ÅëÁöÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù.

   ³ª. Áö¿ªÀçÅõÀÚ¹ý
¿¹±Ýº¸ÇèÀÇ º¸È£´ë»óÀÌ µÇ´Â ¿¹±Ý±â°üÀº Áö¿ªÀçÅõÀÚ¹ý(Community Reinvestment Act; CRA)»óÀÇ Àڱݿ¡ °üÇÑ ¿¬¹æ ¹× ÁÖÁ¤ºÎ¿ÍÀÇ ÇÕÀÇ»çÇ×À» °ø½ÃÇÏ¿©¾ß ÇÑ´Ù. °ü·Ã ¿¬¹æÀºÇà°¨µ¶´ç±¹Àº ¿¹±Ý ½Åû¿¡ °üÇÑ CRA °Ë»ç ¹× °áÁ¤À» ÇÔ¿¡ ÀÖ¾î Áß¿äÇÏ´Ù°í »ý°¢µÇ´Â °ÍÀ» Åä´ë·Î ÀÌ·¯ÇÑ ÇÕÀÇ»çÇ×ÀÌ Àǹ«´ë»óÀÌ µÇ´ÂÁö¸¦ ÆÇ´ÜÇÏ°Ô µÈ´Ù.
°³°³ÀÇ ÀºÇà ¹× ÀºÇà ÀÌ¿ÜÀÇ °ü°èÀÚ´Â ´çÇØ ÇÕÀÇ»çÇ×À¸·Î ÀÎÇÏ¿© ¹ß»ýÇÑ ºñ¿ë µîÀ» ¸Å³â 1ȸ ÀÌ»ó °ø°³ÀûÀ¸·Î º¸°íÇÒ Àǹ«¸¦ °®´Â´Ù. ±×·¯³ª ÀÌ¿Í °°Àº º¸°íÀǹ«°¡ Àû¿ëµÇ´Â ±ÔÄ¢¿¡ ÀÇÇÏ¸é º¸°í¿¡ ¼ö¹ÝÇÏ´Â ºÎ´ãÀº ±âÁ¸ °¨»çÇÊ À繫Á¦Ç¥¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ´Â µî ±Ø·Â ¾ïÁ¦ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
ÃÑÀÚ»êÀÌ 2¾ï 5õ¸¸ ´Þ·¯¸¦ ÃÊ°úÇÏ´Â ±ÝÀ¶±â°ü¿¡ ´ëÇÑ Á¤±â CRA °Ë»çÀÇ °£°ÝÀº ƯÈ÷ ¿ì·®ÇÑ(outstanding) Æò°¡¸¦ ¹ÞÀº ±â°ü¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â 5³â, ¸¸Á·ÇÒ ¸¸ÇÑ(satisfactory) Æò°¡¸¦ ¹ÞÀº ±â°ü¿¡ ´ëÇÏ¿©´Â 4³â¾¿ÀÌ´Ù.

   ´Ù. ±âŸ °³¼±»çÇ×
ÀÌ ¹ýÀÇ Á¦7ÀåÀº ÇöÇà¹ýÀ» º¸¿ÏÇÏ¿© ¸íÈ®È÷ ÇÑ Á¶Ç×, ±×¸®°í º¯°æ»çÇ×À» ¸ðµÎ ¸Á¶óÇÏ¿© »ó¼¼È÷ ¿­°ÅÇÏ°í ÀÖ´Ù. ±× Áß¿¡¼­µµ ƯÈ÷ Áß¿äÇÑ »çÇ×À» ¼Ò°³ÇÏ¸é ´ÙÀ½°ú °°´Ù.

(1) ÀúÃàÁ¶ÇÕº¸Çè±â±Ý Ãæ´ç±Ý Àû¸³Àǹ«ÀÇ »èÁ¦
ÇöÇà¹ý¿¡ ÀÇÇϸé FDIC´Â ÀúÃàÁ¶ÇÕº¸Çè±â±Ý(Saving Association Insurance Fund)¿¡ °üÇÏ¿© Ưº°Ãæ´ç±ÝÀ» Àû¸³Çϵµ·Ï µÇ¾î ÀÖ¾úÁö¸¸, ÀÌ ¹ý¿¡¼­´Â ÀÌ·¯ÇÑ Àǹ«¸¦ »èÁ¦ÇÏ¿´´Ù. ±× °á°ú ´çÇØ Ãæ´ç±Ý Àû¸³¾×¿¡ »ó´çÇÏ´Â ¾à 10¾ï ´Þ·¯°¡ ÀϹÝÀÚ±ÝÀ¸·Î ÆíÀԵǾú´Ù.

(2) ñ¶Êà ¿µ¾÷ÀºÇà°ú ±Ý¸®
ñ¶Êàç½åöÀ» ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ÀºÇà(interstate bank)ÀÇ ÁöÁ¡ÀÌ ÀÖ´Â ÁÖÀÇ ÁÖ¹ýÀºÇàÀº ´çÇØ ÁÖ°£ ¿µ¾÷ÀºÇàÀÇ Àû¿ë±Ý¸®¿¡ ±Ý¸®¸¦ °¡»êÇÏ´Â °ÍÀÌ Çã¿ëµÈ´Ù.

(3) ¿¬¹æÀúÃàÁ¶ÇÕÀÇ ÀÓÀÇ Àüȯ
±âÁ¸ ¿¬¹æ¹ý¿¡ ÀÇ°ÅÇÑ ÀúÃà±â°ü(thrifts)Àº °ü·Ã °¨µ¶´ç±¹ÀÇ ½ÂÀÎÀ» ¾ò¾î ±×¿¡ Àû¿ëµÇ´Â ÀÚº»±ÔÁ¦ ±âŸ °¨µ¶À» µû¸£´Â °ÍÀ» Á¶°ÇÀ¸·Î Çϳª/º¹¼öÀÇ ÁöÁ¡À» Çϳª/º¹¼öÀÇ ÁÖ¿¡ ¼³Ä¡ÇÑ Çϳª/º¹¼öÀÇ ±¹¹ýÀºÇàÀ̳ª ÁÖ¹ýÀºÇàÀ¸·Î ÀüȯÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
´çÇØ ±â°üÀº ÀÌ·¯ÇÑ Àüȯ ÈÄ¿¡µµ '¿¬¹æ'À̶ó°í ÇÏ´Â ¿ë¾î¸¦ ±× ¸íĪ¿¡ »ç¿ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

(4) Source of Strength Doctrine
±×·ì³» ÀºÇàÀÚȸ»çÀÇ °æ¿µÀÌ ¾ÇÈ­µÇ¾úÀ» ¶§ À̸¦ Áö¹èÇÏ´Â ÀºÇàÁöÁÖȸ»ç´Â ÀºÇàÀÚȸ»çÀÇ ±¸Á¦¸¦ À§ÇÏ¿© °æ¿µÀÚ¿øÀ» ÀÌ¿¡ ÅõÀÔÇÏ´Â µî ±×·ì³» ÀºÇàÀÇ ÆÄźÀ» ¸·±â À§ÇÑ ³ë·ÂÀ» ±â¿ï¿©¾ß ÇÑ´Ù. Áï, ¨ç ÆÄź½Ã¿¡ ÀÌÀüÇÏ¿©¾ß ÇÒ ÀÚ»êÀº ¿¹±Ý±ÝÀ¶±â°üÀÇ °ü·Ãȸ»ç ¶Ç´Â Áö¹èÁÖÁÖÀÇ Àڻ꿡 ÇÑÇϸç, ¨è ´çÇØ ÀÚ»êÀÇ ÀÌÀüÀº ¿¹±Ý±ÝÀ¶±â°üÀÇ ÀÌÀÍÀ» À§ÇÏ¿© ÀÌÀüµÇ¾î¾ß ÇÏ°í, ¨é ¿øÄ¢ÀûÀ¸·Î ´çÇØ ÀÚ»êÀÇ ÀÌÀü¿¡ µû¸¥ ¼ÕÇØ, ÀÚ»êÀÇ ¹Ýȯ¿¡ °üÇÑ ¼Ò¼ÛÀº ¿¬¹æ ÀºÇà°¨µ¶´ç±¹¿¡ ´ëÇÏ¿© Á¦±âÇÒ ¼ö ¾øÀ¸¸ç, ¨ê ¼Ò¼ÛÀº ÆÄ»ê¹ý»óÀÇ ºÎÀ뱂 Çà»ç ¹× »ç±âÀû ¾çµµ¸¦ ¹æÁöÇϱâ À§ÇÑ ¼Ò¼Û¿¡ ÇÑÇϱâ·Î ÇÏ´Â ¼Ò¼ÛÁ¦¾àÀ» ¹Þ´Â´Ù.

(5) ¿Ü±¹ÀºÇàÀÇ ÁöÁ¡ ¹× ´ë¸®Á¡ÀÇ °Ý»ó
ÀÌ ¹ý¿¡ ÀÇÇÏ¸é ¿Ü±¹ÀºÇàÀÇ ´ë¸®Á¡(agency) ¹× Á¦ÇÑÀÌ ÀÖ´Â ÁöÁ¡(limited branches)Àº ÀÏÁ¤ Á¶°ÇÇÏ¿¡ °üÇÒ °¨µ¶´ç±¹ÀÇ ½ÂÀÎÀ» ¾òÀ½À¸·Î½á ÁöÁ¡À¸·Î °Ý»óÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÌ·¸°Ô µÇ¸é ÇöÇà¹ý»óÀ¸·Î ÁöÁ¡ÀÇ ¼³Ä¡¸¦ ¿øÇÏ´Â ¿Ü±¹ÀºÇàÀÌ ±¹³» »ç¾÷ü¸¦ ¸Å¼öÇÏ¿© À̸¦ ÁöÁ¡À¸·Î ÀüȯÇÏ´Â µ¥ µû¸¥ ¸¹Àº ºñ¿ë°ú ¹ø°Å·Î¿î ÀýÂ÷¸¦ »ý·«ÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÈ´Ù.